Žinių Centras

Kuo skiriasi vidinė grąžos norma ir investicijų grąža?

Vidinė grąžos norma ir investicijų grąža yra dvi dažnos metrikos, naudojamos norint parodyti, kaip laikui bėgant veikė investicija. Nors šie du rodikliai yra panašūs, jie labai skirtingai apibūdina investicijų efektyvumą. Jūsų brokeris gali padėti sutvarkyti tokias metrikas, kaip ši, susijusią su jums priklausančiomis akcijomis, tačiau jei dar neturite brokerio, būtinai apsilankykite mūsų brokerių centre , kur galime padėti pradėti.

Pradėkime nuo paprasto
Investicijų grąža yra lengviausias iš dviejų būdų. Jis apibūdina procentinį pelną arba nuostolį iš investicijos per bet kurį laikotarpį. Jei nusipirkote investiciją už 50 USD ir šiandien jos vertė yra 75 USD, jūsų investicijų grąža yra 50%. Tai yra:





Investuotojai turėtų būti atsargūs, kad suprastų ir į savo skaičiavimus įtrauktų visas su investicijomis susijusias išlaidas. Pavyzdžiui, mokesčiai, rinkliavos ir gabenimo išlaidos gali atimti iš investicijos vertės, kai parduota. Tokiais atvejais, prieš užbaigiant matematiką, šios išlaidos turi būti atimtos iš anksčiau pateiktoje lygtyje pateiktos „dabartinės vertės“.

Investicijų grąža veikia bet kuriuo laikotarpiu. Tai tiesiog kaitos iš vieno laiko taško į kitą atspindys. Tai gali būti problematiška vertinant investiciją per ilgą laikotarpį. Pavyzdžiui, 100 % IG atrodo stipri, net nežinant, kad šiai grąžai pasiekti prireikė 100 metų.



Įveskite vidinę grąžos normą
Vidinė grąžos norma išsprendžia šią problemą, apskaičiuodama procentinę grąžą metiniu pagrindu, neatsižvelgiant į faktinį investavimo laikotarpį. Laikykite investiciją vieneriems, trejiems ar 100 metų, nesvarbu. Vidinė grąžos norma parodys tos investicijos metinę procentinę grąžą per bet kurį laikotarpį.

Investicijos, kuri trunka lygiai vienerius metus, vidinė grąžos norma yra tokia pati kaip investicijų grąža. Remiantis aukščiau pateiktu pavyzdžiu, mūsų akcijos turi išaugti 50% per metus, kad per vienerius metus padidėtų nuo 50 USD iki 75 USD. Tai gana paprasta.

Sunkiausia dalis atsiranda apskaičiuojant metinę grąžą per kelerius metus ir vis dar įtraukiant mokesčius, rinkliavas, dividendų mokėjimus ir kitas grynųjų pinigų išlaidas ar pelną.



Lengviausias būdas atlikti šiuos sudėtingesnius skaičiavimus yra naudojant skaičiuoklę. Norėdami parodyti pavyzdį, naudosime Excel.

Toliau pateiktoje ekrano kopijoje rodomi išleisti ir grąžinti pinigai už ketverių metų investiciją į akcijas. Pirmaisiais metais išleidžiami grynieji pinigai, norint įsigyti akcijų ir sumokėti tarpininkavimo mokesčius. Antraisiais ir trečiaisiais metais bendrovė moka 5 USD dividendus per metus. Paprastumo dėlei manysime, kad tie dividendai nėra reinvestuojami. Galiausiai, ketvirtaisiais metais akcijos parduodamos už 165 USD, taip pat atimame mokesčius ir tarpininkavimo mokesčius. Taip pat manome, kad ketvirtaisiais metais prieš parduodant sugebėjome surinkti dar vieną 5 USD dividendų čekį.

Žemiau kiekvienais metais sudėjome visus grynųjų pinigų srautus ir įplaukas. Šis žingsnis yra labai svarbus, nes šie grynųjų pinigų srautų skaičiai lems mūsų vidinę grąžos normą.

Kitas veiksmas yra naudoti =IRR() formulę programoje Excel, kad apskaičiuotume mūsų vidinę grąžos normą.

Ši formulė grąžina 16,2%, tai yra mūsų vidinė šios investicijos grąžos norma. Atminkite, kad IRR yra metinė procentinė grąža. 16,2% yra vidurkis metinis grąža per ketverius šios investicijos metus.

Šios investicijos IG skaičiuojama iki 57 proc., į kurią įeina dividendų pelnas ir tarpininkavimo mokesčių bei mokesčių sąnaudos. Ši IG rodo paprastą procentinį padidėjimą per visą ketverių metų laikotarpį, nėra metinis kaip ir IRR skaičiavime.

Naudojant kartu, šios dvi metrikos pasakoja tvirtą istoriją
Dienos pabaigoje kiekviena metrika yra naudinga savaip. Norint stebėti savo rezultatus ilgalaikėje perspektyvoje arba lyginant su lyginamaisiais indeksais, tokiais kaip S&P 500, vidinė grąžos norma yra informatyvesnė, nes ji apibūdina nuoseklius metinius rezultatus. Tačiau norint nustatyti trumpalaikį pelną arba suprasti grynųjų pinigų grąžą, investicijų grąžos skaičius suteikia jums viską, ko reikia, atliekant daug paprastesnį skaičiavimą.

Šis straipsnis yra „The Motley Fool's Knowledge Center“, kuris buvo sukurtas remiantis surinkta fantastiškos investuotojų bendruomenės išmintimi, dalis. Norėtume išgirsti jūsų klausimus, mintis ir nuomones apie Žinių centrą apskritai arba konkrečiai apie šį puslapį. Jūsų indėlis padės mums padėti pasauliui geriau investuoti! Rašykite mums el žiniųcenter@fool.com . Ačiū – ir kvailai!



^