Investuojant

Pedal to the Metal: Old Dominion Freight Is In the Passing Lane

JAV krovinių gabenimo pramonė per visą naujosios koronaviruso krizės laikotarpį sunkiai dirba, kad visur aprūpintų būtiniausiomis prekėmis. Tarp konkurentų, Old Dominion krovinių linija (NASDAQ:ODFL)išsiskiria kaip kokybiška įmonė, turinti geras ilgalaikes perspektyvas už laikinų krovinių gabenimo pramonės rinkos spuogų.

Old Dominion Freight Line dabar užima apie 10% mažesnio nei sunkvežimio (LTL) krovinių siuntų rinkos. Bendrovė juda aukštyn – 2011–2019 m. bendras siuntų augimas siekė 58 %. Kad būtų galima įsivaizduoti, šešių artimiausių konkurentų augimo procentai per tą patį laikotarpį svyravo nuo 14 % iki 31 %.

„Old Dominion“ laukia ilgas

1934 m. įkurta „Old Dominion Freight Line“ atsirado kaip vienas sunkvežimis, važiuojantis 94 mylių maršrutu Virdžinijoje. Per ateinančius 80+ metų įmonė tapo nacionaline mažesnio nei sunkvežimio (Lt) krovinių pervežimo įmone.





investuoti 10 000 USD greitą grąžą

Augant „Old Dominion“, vadovybė sustiprino mintį, kad paslaugų kokybės gerinimas pateisintų aukštesnes kainas, tačiau vis tiek padidins rinkos dalį. Vadovybė buvo teisi.

2002 m. Old Dominion pristatymas laiku buvo 94%. Iki 2019 m. pristatymas laiku pagerėjo iki 99%. Be to, jos krovinių reikalavimų koeficientas sumažėjo nuo 1,5% 2002 m. iki 0,02% 2019 m. Žinoma, pagerėjus bendrovės veiklai, aukščiausios kokybės kainos klientams tapo ne problema.



Pajamos iš siuntos 2009–2019 m. kasmet didėjo vidutiniškai 4,3 %, o per dešimtmetį išauga net keturis kartus. Tai gana įspūdinga statistika, kuri atspindi siuntėjų teikiamą patikimumą ir paslaugų kokybę, kai kroviniai tiesiog turi atvykti laiku. Išlaikyti kainodaros drausmę ne visada lengva, tačiau „Old Dominion“ vadovybės ryžtas paskatino įspūdingą pajamų augimą ir gausiai atlygino investuotojams.

Greitkelis, užpildytas puspriekabėmis.

Vaizdo šaltinis: Getty Images.

Sėkmingas „Old Dominion Freight“ rekordas kelia dar didesnį pasigėrėjimą, nes Lt siuntimas yra keblus verslas. Svarbiausias dalykas yra efektyvus nedidelių siuntų į kelias paskirties vietas konsolidavimas, o „Old Dominion“ tapo siuntų valdymo lydere. Naujų klientų pastebi vis daugiau.



Kelyje į akcininkų vertės didinimą

Žinoma, norint pritraukti naujų klientų, reikalinga infrastruktūra, galinti palaikyti išskirtinę klientų patirtį. Šios infrastruktūros kūrimas ir priežiūra reikalauja nuolatinio dėmesio ir reguliaraus kapitalo įliejimo.

„Old Dominion“ daugelį metų kūrė savo infrastruktūrą ir nuolat ją atnaujina bei papildo. Bendrovė turi 237 paslaugų centrus 48 valstijose ir prideda dar 27. Nuo 2010 metų į paslaugų centrų plėtrą ir papildymą ji investavo 1,5 mlrd.

geriausias amžius išeiti į pensiją dėl sveikatos

Paslaugų centrų patogumas leidžia „Old Dominion“ lengviau plėsti savo tinklą ir pradėti pritraukti krovinius, kurie užpildo sunkvežimius. Tuo metu pradeda ryškėti masto ekonomija, o gerai sukonstruotos LTL krovinių gabenimo įmonės greitai užima rinkos dalį.

Praėję metai buvo iššūkių daugumai Lt krovinių gabenimo įmonių. Tebevykstančios tarifų problemos su įvairiomis šalimis sumažino siuntų skaičių didžiąją metų dalį. Nors dabartinė COVID-19 sveikatos krizė sutrikdė tiekimo grandinės srautus JAV, manau, kad „Old Dominion“ greitai sugrįš, kai padėtis palengvės ir pagaliau grįš į normalias vėžes.

kaip investuoti pinigus į amazoną

Nepaisant pramonės sulėtėjimo praėjusiais metais, Old Dominion sugebėjo padidinti kainas. Palyginti su 2018 m., 2019 m. litų pajamos šimtamsvoriui išaugo 7,3 proc., o tai atspindi klientų teikiamų patikimų paslaugų vertę. Bendrovė nusprendė nemažinti kainų, kad įgytų rinkos dalį, o pasikliovė kokybiška paslauga. Ši strategija lemia realų rinkos dalies augimą, paremtą klientų lojalumu, o ne tiesiog nauji klientai, apsipirkę vien tik pagal kainą, pasiruošę pereiti prie kito pigesnio pasiūlymo, kai tik tai atsiras.

Ką tai reiškia investuotojams?

Praėjusį mėnesį akcijų rinka smarkiai krito, nes panikinis pardavimas perėmė racionalų mąstymą. „Old Dominion Freight Line“ buvo kokybiška įmonė, turinti geras ilgalaikes perspektyvas. Per pastarąjį mėnesį „Old Dominion“ akcijų kaina nukrito 23 proc., todėl investuotojams buvo patrauklus vertinimas.

„Old Dominion“ turi demonstravo atsparumą sunkvežimio pramonės nuosmukio akivaizdoje, kaip parodė jos 2019 m. Bendrovė padidino siuntas, padidindama kainas. Pelnas vienai akcijai (EPS) padidėjo iki 7,66 USD 2019 m., palyginti su 7,38 USD 2018 m., ty 3,8 %.

Palyginkite tai su šia statistika: 2019 m. žlugo mažiausiai 795 krovinių gabenimo įmonės, iš kurių 24 000 sunkvežimių buvo pašalinta iš šalies pajėgumų.

Manau, kad Old Dominion laukia daugiametė augimo trajektorija. Kainodaros disciplina ir rinkos dalies padidėjimas 2019 m. rodo greitą atsigavimą, kai tiekimo grandinės judėjimas normalizuosis. Dabartinė akcijų kaina yra gera galimybė ilgalaikei perspektyvai investuotojas už žemą kainą pasisemti kokybiškos įmonės akcijų.



^