Investuojant

Ar „Glu Mobile“ yra 2020 m. žaidimų atsarga?

Žaidimų akcijos buvo vieni iš sultingiausių investuotojų pasirinkimų per pastaruosius penkerius metus. Sunkiasvoriai, tokie kaip „Activision Blizzard“. , Take-Two Interactive , ir Elektroninis menas gerą šio dešimtmečio dalį veikė išskirtinai gerai. Žemiau esančioje diagramoje galite pamatyti, kaip aukštai akcijų kainos pakilo nuo 2009 m. pabaigos.

tikimybė žūti jūrų pėstininkuose

Tačiau dabar, mobiliesiems žaidimams sparčiai augant, laikas statyti už nišinį žaidėją Glu Mobile (NASDAQ: GLUU)? Pramonė perėjo prie skaitmeninių žaidimų, o dabar plečiasi ir debesies bei prenumeruojamų žaidimų srityje.

ATVI diagrama





ATVI duomenis pateikė YCharts .

Technikos milžinas Apple Neseniai paleista žaidimų prenumeratos paslauga „Apple Arcade“ visų pirma skirta mobiliųjų įrenginių naudotojams. Jei didžiausia JAV biržoje kotiruojama bendrovė orientuojasi į mobiliųjų žaidimų segmentą, galbūt investuotojai turėtų sekti pavyzdžiu.



Populiarūs žaidimai mobiliesiems

„Glu Mobile“ yra mobiliųjų žaidimų leidėjas. Kai kurie iš populiariausių žaidimų apima šiuos originalius ir licencijuotus pavadinimus: Kim Kardashian: Holivudas, Cooking DASH, Covet Fashion, Design Home, Deer Hunter, ir MLB Tap Sports beisbolas.

Ketvirtį, pasibaigusį rugsėjo mėn. Dizaino namai sugeneravo 45,2 mln. USD užsakymų, o tai sudaro 37,5 % visų užsakymų, kurie sudarė 120,4 mln. USD. Grynieji užsakymai yra pagrindinis žaidimų kompanijų rodiklis. Tai apima grynąjį skaitmeniniu ir fiziniu būdu parduotų produktų kiekį, taip pat pajamas iš žaidimo reklamos, prekių ir licencijų mokesčių.

Puikus našumas buvo siejamas su padidėjusiomis vidutinėmis pajamomis, tenkančiomis vienam aktyviam vartotojui per dieną (ARPDAU), taip pat išplėtus tiesiogines operacijas ir pridėjus naujas žaidimų funkcijas. Tiesioginės operacijos yra žaidimo patobulinimai, kurie padidina vartotojų įsitraukimą. Tai apima naujų funkcijų ir turinio pridėjimą, mokamas vartotojų įgijimo kampanijas, bendruomenės valdymą ar bet ką, kas valdo žaidėjo gyvavimo ciklą. Už Dizaino namai Žaidimas „Glu Mobile“ išplėtė tiesiogines operacijas, parduodant prekes ir pridėjo funkcijų, pvz., lubų laboratorijas ir pakrantės miestelius.



Ketvirčio užsakymai Trokšti mados per metus išaugo 28% ir sudarė 17,2 mln. USD dėl žaidimo pardavimo. Trokšti mados viršijo milijardą dolerių užsakymų per visą gyvenimą, o grynasis užsakymų skaičius Bakstelėkite Sportas beisbolas franšizė pakilo iki rekordinio lygio per šešerius metus nuo žaidimo paleidimo. Bakstelėkite Sportas beisbolas užsakymų skaičius išaugo 22 % ir siekė 30,1 mln. Šie trys žaidimai sudarė 77% visų „Glu Mobile“ užsakymų trečiąjį ketvirtį.

Ketvirtį, pasibaigusį rugsėjo mėn. Dizaino namai ir Trokšti mados gavo naudos iš palyginti palankios vartotojų įgijimo aplinkos, palyginti su ankstesniais dviem 2019 m. ketvirčiais. Šį pagerėjimą lėmė racionalios išlaidos, leidžiančios „Glu“ pagerinti investicijas į naudotojų įgijimą mažesne kaina už diegimą ir aukštesnės kokybės pavadinimais. Mokestis už įdiegimą apskaičiuojamas padalijus išlaidas reklamai iš naujų įdiegimų skaičiaus per tam tikrą laikotarpį.

Žaidimų konsolės, mobiliojo telefono, dovanų dėžutės ir kredito kortelės iliustracija.

Vaizdo šaltinis: Getty Images.

Per pokalbį dėl pajamų „Glu Mobile“ generalinis direktorius Nickas Earlas sakė: „Žaidimas ir originalus Glu IP gerai rezonuoja mūsų naudotojus, kaip rodo stiprus įsitraukimas ir pajamų gavimas“.

Apskritai trečiąjį ketvirtį „Glu Mobile“ pranešė apie geresnius nei tikėtasi rezultatus, o grynasis užsakymų skaičius per metus išaugo 20 %. Dėl to trečiąjį ketvirtį taip pat padidėjo pakoreguotas EBITDA. „Glu Mobile“ pajamos nuolat auga kelerius metus. Jai pavyko padidinti pardavimus nuo 201 mln. USD 2016 m. iki 385 mln. USD 2018 m. Šis aukščiausio lygio augimas taip pat lėmė tvirtą pelningumo augimą. „Glu Mobile“ EBITDA padidėjo nuo 39,2 mln. USD nuostolių 2016 m. iki 41,7 mln. USD 2018 m.

Taigi ar „Glu Mobile“ gali toliau plėsti pardavimus? O kokie žaidimai gali paskatinti šį augimą 2020 m. ir vėliau?

Tvirtas vamzdynas

2020 m. „Glu Mobile“ tikisi tokių žaidimų kaip Diner DASH nuotykiai ir Disney Burtininko arena išplėsti žaidėjų bazę.

Diner DASH nuotykiai davė gerų rezultatų per pirmąjį pilną ketvirtį. Žaidimas buvo paleistas birželį ir baigėsi trečiąjį ketvirtį su 14,7 mln. Glu Mobile padidino vartotojų pritraukimą, kad palaikytų ankstyvą sėkmę Užkandinė DASH, kurie paskatino klientų įsitraukimą ir pajamų gavimą žaidime. Dabartinį ketvirtį „Glu Mobile“ jau normalizavo UA išlaidas ir tikisi, kad grynasis užsakymas pasieks 10 mln. USD, o tai atitinka jos apskaičiavimus.

Ericas Ludwigas, „Glu Mobile“ generalinis direktorius, teigė: „2020 m. fiskaliniais metais tikimės iš mūsų šiuo metu transliuojamų pavadinimų: didelio vienaženklio procento padidėjimo per metus dėl mūsų 3 augančių žaidimų ir visus metus įnašo iš Diner DASH. Nuotykiai. Šis numatomas augimas turėtų daugiau nei kompensuoti numatomą katalogų pavadinimų mažėjimą.

Ar „Ericsson“ akcijos yra geras pirkinys

Disnėjaus burtininkų arena vis dar yra testavimo stadijoje ir planuojama pristatyti pasauliniu mastu pirmąjį 2020 m. ketvirtį. Tai vaidmenų žaidimas, kuriame dalyvaus daugiau nei 100 Disnėjaus personažų, įskaitant Aladdiną, Scrooge'ą McDucką ir Robiną Hudą.

Bendrovė taip pat optimistiškai vertina savo interaktyvų žaidimą Originalai, kuri sparčiai populiarėja mobiliųjų žaidimų erdvėje . Šį žaidimą sukūrė Toronto studija, kuri sukūrė Kim Kardashian: Holivudas.

Šie žaidimai bus gyvybiškai svarbūs „Glu Mobile“ pajamų augimui, kuris, anot analitikų, padidės 9,2% iki 456 mln. USD 2020 m.

Akcijos buvo prastesnės 2019 m

Nepaisant vilčių teikiančių „Glu Mobile“ augimo metrikų, akcijos iki šiol prarado 25 proc. Tačiau analitikų skaičiavimais, iki 2021 m. „Glu Mobile“ pardavimai gali siekti 549 mln. USD, o EBITDA – iki 76,6 mln. USD. Šis pelningumo padidėjimas taip pat padidins „Glu Mobile“ nemokamų pinigų srautų metriką, todėl bus daugiau išleista produktų kūrimui ir naujovėms.

„Glu Mobile“ akcijomis prekiaujama 22,4, kai per pastaruosius aštuonis mėnesius prarado pusę savo rinkos vertės. Atsižvelgiant į didėjančias Glu pelno maržas, atrodo, kad akcijomis prekiaujama pagrįstai.

Remiantis „Newzoo“, prognozuojama, kad pasaulinė mobiliųjų žaidimų rinka 2022 m. pasieks 95,4 mlrd. USD, palyginti su 62,2 mlrd. USD 2018 m. Šis segmentas turi didelį augimo potencialą Kinijoje, didžiausioje žaidimų rinkoje pasaulyje, taip pat kitose Pietų Azijos šalyse.

Pasaulinis žaidimų milžinas Tencentas dar 2015 metais į „Glu Mobile“ investavo 126 mln. USD už 14,6% bendrovės akcijų. „Newzoo“ teigimu, „Tencent“ yra didžiausia žaidimų įmonė pasaulyje ir padės „Glu“ padidinti savo buvimą Kinijoje. 2018 m. „Glu“ pajamos iš Azijos Ramiojo vandenyno regiono sudarė tik 6 % visų pardavimų, todėl liko daug erdvės augimui ir plėtrai. Be to, bet kuri sparčiai auganti rinka pritraukia daug konkurencijos, o mobiliųjų žaidimų segmente yra daug žaidėjų.

Tačiau šios mobiliųjų žaidimų atsargos po neseniai įvykusio atsitraukimo gali pakilti, nes jos ir toliau gauna naudos iš didėjančio masto, dėl ko pagerėjo maržos ir tvirtas aukščiausio lygio augimas.



^