Pajamos

Coca-Cola (KO) 2021 m. antrojo ketvirčio pajamų skambučio stenograma

Juokingos kepuraitės logotipas su minčių burbulu.

Vaizdo šaltinis: „Motley Fool“.

Coca Cola (NYSE: KO)
2021 m. antrojo ketvirčio pajamų skambutis
2021 m. liepos 21 d, 8:30 ET

Turinys:

  • Paruoštos pastabos
  • Klausimai ir atsakymai
  • Skambinkite dalyviams

Paruoštos pastabos:


operatorius



Šiuo metu noriu pasveikinti visus „Coca-Cola Company“ antrojo ketvirčio pelno rezultatų konferencijoje. Šios dienos skambutis įrašomas. Jei turite kokių nors prieštaravimų, šiuo metu atjunkite ryšį. [Operatoriaus nurodymai] Noriu visiems priminti, kad šios konferencijos tikslas yra kalbėtis su investuotojais, todėl žiniasklaidos klausimai nebus sprendžiami.

Jei kils klausimų, dalyviai turėtų kreiptis į „Coca-Cola“ ryšių su žiniasklaida skyrių. Dabar norėčiau pristatyti Timą Leveridge'ą, ryšių su investuotojais, finansinio planavimo ir analizės viceprezidentą. Ponas.

Leveridge, dabar galite pradėti.

Timas Leveridge'as - Ryšių su investuotojais, finansinio planavimo ir analizės viceprezidentas

Labas rytas ir ačiū, kad šiandien prisijungėte prie mūsų. Esu čia su Jamesu Quincey, mūsų pirmininku ir vyriausiuoju vykdomuoju pareigūnu; ir John Murphy, mūsų vyriausiasis finansininkas. Prieš pradėdami, atkreipkite dėmesį, kad tvarkaraščius paskelbėme mūsų įmonės svetainės www.coca-colacompany.com skiltyje „Investuotojai“ skirtuke „Finansinė informacija“. Šie tvarkaraščiai suderina tam tikras ne GAAP finansines priemones, kurias šio ryto diskusijos metu gali nurodyti mūsų vyresnieji vadovai, su mūsų rezultatais, pateiktais pagal visuotinai priimtus apskaitos principus.

Toje pačioje mūsų svetainės skiltyje taip pat galite rasti tvarkaraščius, kuriuose pateikiama bendrosios ir veiklos maržos analizė. Be to, šiame konferenciniame pokalbyje gali būti į ateitį orientuotų teiginių, įskaitant teiginius apie ilgalaikius uždarbio tikslus, ir į juos reikėtų atsižvelgti kartu su įspėjamaisiais teiginiais, pateiktais mūsų pranešime apie pajamas ir naujausioje periodinėje bendrovės SEC ataskaitoje. Po šio ryto parengtų pastabų perduosime jūsų klausimus. Prašome apsiriboti vienu klausimu.

O jei turite daugiau nei vieną, pirmiausia paklauskite aktualiausių, o tada vėl įeikite į eilę. Dabar leiskite man paskambinti Džeimsui.

Jamesas Quincey - Pirmininkas ir generalinis direktorius

Ačiū, Timai ir labas rytas visiems. Antrąjį ketvirtį milžiniškų mūsų partnerių ir išpilstymo partnerių pastangų dėka įvykdėme savo pagrindinius kylančius stipresnius prioritetus, nes daugelis pasaulio dalių palaipsniui atsidaro. Tęsdami pertvarką, mus skatina mūsų rezultatai ir keliame aukščiausius, apatinius ir grynųjų pinigų srautų gaires, net jei spartiname investicijas į ateitį. Tuo pačiu metu mes taip pat pripažįstame, kad trajektorija gali būti dinamiška, ir suprantame, kad turime išlikti lankstūs, kad galėtume reaguoti į aplinkos pokyčius.

Šįryt pateiksiu verslo naujienas ir aptarsiu, kaip disciplinuotos naujovės ir veiksmingesnė bei veiksmingesnė rinkodara skatina platų akcijų padidėjimą ir suteikia didesnę vertę mūsų sistemai. Tada aš perduosiu skambutį Jonui ir aptarsiu mūsų finansinę naujieną, įskaitant patobulintą metų perspektyvą. Praėjusiais metais pasaulinės pandemijos akivaizdoje nubrėžėme kelią, kaip tapti stipresni iš penkių strateginių prioritetų. Mes nesilaikome šių prioritetų, o šis ketvirtis parodo mūsų sistemos galią.

2021 metus pradėjome su daug žadančiais rezultatais. Pirmąjį ketvirtį mobilumas ir verslo lygis pagerėjo, o antrajame ši tendencija tęsėsi. Rinkose, kuriose skiepijimų lygis pasiekia reikšmingą lygį, padidėjo vartotojų mobilumas. Ir mūsų verslas atsigavo, nes patiriame didžiausią praėjusių metų uždarymo poveikį ir matome, kad mūsų strategijos juda.

Vartotojai pradėjo grįžti prie daugelio ankstesnių įpročių. Dėl šios priežasties mūsų veiklos ne namuose apimtys nuolat didėjo kaip mūsų verslo procentas šį ketvirtį, o tai paskatino didelį kainų derinį ir maržos spartėjimą visoje įmonėje. Tačiau atkūrimas išlieka asinchroniškas. Be to, kelios pasaulio dalys susidorojo su tolimesnėmis infekcijų bangomis, dėl kurių atidėtas atidarymas, o kai kuriais atvejais – sugriežtinti apribojimai.

Indija ir Pietryčių Azija buvo vienintelės mūsų sritys, kuriose šį ketvirtį nepastebėta nuoseklaus apimčių didėjimo per dvejus metus. Nepaisant asinchroninio atsigavimo, mūsų pajamos ir pajamos antrąjį ketvirtį viršijo 2019 m. rezultatus. Šį ketvirtį taip pat padarėme pažangą dėl akcijų. Daug kartų sakėme, kad įgyti akcijų yra pagrindinis mūsų besiformuojančios stipresnės darbotvarkės tikslas.

Džiaugiuosi galėdamas pranešti, kad šį tikslą pasiekėme per ketvirtį plačiai padidinę akcijas įvairiose kategorijose, taip pat tiek namuose, tiek ne namuose. Ir, svarbiausia, nepaisant to, kad kanalai toli nuo namų visiškai neatsigavo, mūsų vertės dalis šiandien yra didesnė nei 2019 m., o tai patvirtina, kad efektyvus prekės ženklo kūrimas ir inovacijos bei pažangios pajamų augimo valdymo ir rinkos vykdymo galimybės veikia. Taigi leiskite man pasinerti į pagrindinius veiksnius visose mūsų geografinėse vietovėse. Azijos Ramiojo vandenyno regione Kinija toliau augo įvairiose kategorijose, kurią lėmė tiek apimtis, tiek patobulintas derinys su prekės ženklu „Coca-Cola“.

Aplenkėme bendrą makroekonomikos atsigavimą, o tai lėmė geri ne namų kanalų ir verslo bei vartotojų elektroninės prekybos rezultatai. Australija ir Naujoji Zelandija buvo ryškios dėmės, kurių rezultatai buvo 2019 m. arba beveik tokie pat, tačiau šiuo metu jose atnaujinami užblokavimai. Nors Japonija stengiasi išeiti iš užblokavimo, buvo pasiekta apčiuopiamų sėkmių, susijusių su vartotojų skatinamomis naujovėmis, mažų paketų iniciatyvomis ir geresniu klientų įgyvendinimu pagrindinėmis iniciatyvomis. Kaip jau minėjau anksčiau, Indijoje ir daugelyje Pietryčių Azijos viruso atgimimas paveikė tolesnį atsigavimą.

Kadangi Indijos apribojimai šiek tiek sušvelnėjo, mus skatina tiek verslo, tiek mūsų sistemos partnerių atsparumo lygis, kai jie atgimsta. EMEA regione Europą vis dar veikia tam tikras apribojimas, tačiau skiepijimų rodikliai ir vartotojų pasitikėjimas gerėja. Dėl šios priežasties ir mūsų stiprių butelių derinimo bei rinkodaros investicijų matome daug patobulintą ne namuose naudojamų produktų derinį, net jei namų apimtys ir toliau auga. Didžioji Britanija ir Rusija, kuriose mobilumas buvo didžiausias, pastebimai viršijo 2019 m. apimtis, o putojančių gaiviųjų gėrimų dalis išaugo arba išliko daugumoje 10 geriausių Europos rinkų.

Eurazija ir Viduriniai Rytai veikia gerai, nepaisant įvairaus atsigavimo kraštovaizdžio. Turkijoje ir Pakistane griežtas vykdymas per pagrindines Ramadano šventes ir dėmesys užkandžiavimui bei valgymui pritraukė naujų vartotojų prie Coke prekių ženklų. Afrika pirmąjį pusmetį pasiekė puikių rezultatų, nes įperkamumo paketai davė gerų rezultatų, nepaisant sugriežtintų apribojimų žiemos sezonui ir skiepijimų rodiklių, kurie atsilieka nuo likusio pasaulio. Šiaurės Amerikoje vartotojų aplinka per ketvirtį pagerėjo, nes daugelis valstijų panaikino apribojimus ir padidėjo vartotojų mobilumas.

geriausi investiciniai fondai jauniems investuotojams

Dažnesni socialiniai susibūrimai ir didėjantis kelionių bei renginių aktyvumas lėmė žymiai didesnę mūsų prekių ženklų paklausą toli nuo namų transliuojamuose kanaluose, o namų apimtys išliko didelės, o tai lėmė plataus masto akcijų padidėjimą ketvirtį. Ne namuose valgymas ir gėrimas buvo veiksmingiausias kanalas, atsiliekantis nuo kelionių, svetingumo ir darbo. Lotynų Amerikoje karantinas palengvėjo, nes tokiose šalyse kaip Meksika ir Argentina buvo pradėtos vykdyti vakcinacijos programos. Skatinimo programos Brazilijoje ir Čilėje taip pat padėjo atsigauti.

Mūsų rezultatus ir iki šiol pasiektus rezultatus regione ir toliau lemia komercinės iniciatyvos, skirtos gerinti vykdymą, taip pat dėmesys prieinamoms pakuotėms, pvz., pakartotinai užpildomoms pakuotėms. Nepaisant nuolatinių pajėgumų apribojimų, „Costa“ JK kavinių pajamos per atnaujinimo etapą beveik visiškai atsigavo iki 2019 m. Padidėjęs vartotojų srautas ir skaitmeninis impulsas taip pat skatina atsigavimą, nes sušvelnėjo apribojimai kitose šalyse, kuriose turime mažmeninę prekybą.

Mūsų išpilstymo investicijų grupė susidūrė su pandemija susijusiais iššūkiais, ypač Indijoje ir Pietryčių Azijoje, tačiau sugebėjo nuosekliai tobulėti arba įgyti dalį Indijoje, Vietname, Filipinuose ir Pietų Afrikoje. BIG taip pat padarė didelę pažangą vykdydama savo augimo ir našumo darbotvarkę, padidindama palyginamąją metinę veiklos maržą, maždaug 300 bazinių punktų, palyginti su 2019 m. Mūsų kategorijų komandos bendradarbiauja su pasauliniu objektyvu, todėl galime dar greičiau judėti link „Beverages for Life“ ambicijų; nuolat įtraukia vartotojus į savo aistros taškus ir išbando idėjas koordinuotai ir vis dažniau skaitmeniniu būdu. Dar geriau darome tai, ką visada darėme geriausiai, kurdami meilės prekės ženklus visame pasaulyje.

Dėl kelių pavyzdžių. Kokso prekių ženklų portfelis sparčiai auga, vadovaujamas prekės ženklo Coke ir iš dalies skatinamas Coca-Cola Zero Sugar, kuris iki šiol prisidėjo prie vertės ir apimties dviženklio augimo. Naujasis „Coca-Cola Zero Sugar“ receptas jau buvo pristatytas beveik 50 rinkų šešiuose mūsų padaliniuose, įskaitant praėjusią savaitę paskelbtą JAV ir šiais metais bus daugiau.

Ankstyvieji rezultatai rodo, kad receptas ir supaprastintas pakuotės dizainas labai patinka vartotojams. Putojančio skonio, mes spartiname savo „Zero Sugar“ pasiūlymus ir vykdome pasaulines kampanijas, skirtas svarbiausioms progoms. „Sprite“ gerai sekėsi visame pasaulyje, naudodamasi kampanija „Būkime aiškūs“, dėl kurios pagerėjo akcijų prieaugis. Taip pat paslaptingo skonio kampanija #WhatTheFanta Europoje paskatino spartesnį augimą ir padidino dalį.

Pieno produktai išlieka galimybe visam portfeliui, siūlydami aukščiausios kokybės pagrindinių prekių ženklų, tokių kaip geriamasis jogurtas „Hollandia“ ir „Santa Clara“ skonio pienas, pasiūlymus. Mes ir toliau remiame didelę „fairlife“ sėkmę JAV, neseniai išsiplėtę į Kanadą. Yra daug ryškių dėmių drėkinimo, sporto, arbatos ir kavos srityse.

Pastebime, kad JAV prekių ženklai ėmė sparčiai augti, įskaitant gerus rezultatus, kai atnaujinome dėmesį išmaniajam vandeniui, naują prekės ženklo rinkinį iš Gold Peak arbatos, įdomių skonio naujovių „Dunkin' Coffee“ ir nuolatinį augimą dėl išplėsto gazuoto mineralinio vandens „Topo Chico“ platinimo. Anksti sėkmingai pristatėme gėrimui paruoštus „Costa“ gaminius Azijoje ir reikšmingai padidinome akcijas pagrindinėse Kinijos rinkose, o Japonijoje jau buvome pripažinti populiariausiu produktu. Spartus vartotojų susidomėjimas ir patrauklus AHA pasiūlymas sveikai pasimėgauti, kuris prasidėjo kaip protingas vietinis eksperimentas JAV, paskatino mus manyti, kad jis gali tapti didesniu statymu ir keliauti tarptautiniu mastu. Neseniai Kinijoje pradėtas naudoti vietinis mažosios visatos pavadinimas per trumpą laiką paskatino reikšmingą vertės padidėjimą.

Mes ir toliau tobulėjame pradėdami pirmąją AHA 360 laipsnių rinkodaros kampaniją su dideliu skaitmeniniu akcentu pavadinimu „Ar galiu gauti AHA“. Galiausiai praėjusią vasarą paskelbėme apie daugiau tyrinėjimo dinamiško skonio alkoholinių gėrimų kategorijoje, pristatydami Topo Chico Hard Seltzer. „Topo Chico Hard Seltzer“ dabar yra 17 pasaulio rinkų, o „Molson Coors“ suteikėme teisę gaminti ir parduoti „Topo Chico Hard Seltzer“ Jungtinėse Amerikos Valstijose. Pristatant pasaulinį prekės ženklą rinkose, kuriose kategorija yra skirtinguose vystymosi etapuose, reikia daug išmokti, o mūsų vietos žinios leidžia mums greitai prisitaikyti, kad laimėtume arba, kai kuriais atvejais, sukurtume šią naują kategoriją.

Nuo gerų rezultatų Europoje, kur įmanoma, iki dviejų aukščiausių pozicijų Meksikoje, iki JAV, kur greitis yra didelis ir produktas sulaukė teigiamos vartotojų reakcijos, mus skatina naujausios tendencijos ir įgyjame vertingų įžvalgų. Mes ir toliau darome pažangą kurdami vartotojams skirtus skaitmeninius pasiūlymus. Viduje kūrėme savo platformos paslaugų organizaciją, kad palaikytume įmonę, nes turime didelę galimybę tapti holistiniu skaitmeniniu lyderiu. Skaitmeniniai dalykai yra nepaprastai svarbūs, be to, kuriame integruotą platformų, kuriančių vertę skaitmeniniame ir fiziniame pasaulyje, ekosistemą.

Bendradarbiaujame su išpilstytojais, siekdami išnaudoti sistemos fizinį pėdsaką internete, kurdami didesnę vertę klientams visame pasaulyje naudodami geriausią savo klasėje eB2B platformą. Daugelyje regionų turime meistriškumo, todėl bendradarbiaujame su savo išpilstymo partneriais, siekdami tobulinti ir racionalizuoti savo požiūrį. Darbas kartu kaip sistema leidžia mums pagerinti paskirstymo ekonomiką, išspręsti nepatenkintus prekybos vietų savininkų poreikius ir atverti naujus pajamų srautus, suteikdami kitiems CPG prekių ženklams prieigą prie mūsų gilių santykių su klientais ir pasaulinio platinimo tinklo. Kuriame skaitmeninę vieno langelio principą klientams, kurie sklandžiai siūlo daugumą produktų, kurių jiems reikia lentynoms ir kasdienei veiklai.

Taip pat užtikriname, kad vartotojai gautų jiems reikalingą patirtį be trinties, nes būtų daugiau prieinamų ir daugiau jiems reikalingų ir mėgstamų produktų. Be šiandien aptartų iniciatyvų, mes taip pat ir toliau dirbame su išpilstytojais, siekdami įdiegti RGM principus ir integruoti vykdymo galimybes į savo procesus, kad ir toliau didintume krepšelio vertę ir incidentus, kai pasaulis vėl atsidarys. Patobulindami vykdymą, turime galimybę laimėti su daugiau vartotojų ir padidinti dalį turėdami tinkamus produktus tinkamu kanalu už tinkamą kainą ir tinkamai suaktyvindami. Mes taip pat tęsiame savo tvarumo darbotvarkę, siekdami sukurti bendrą vertę savo suinteresuotosioms šalims ir bendruomenėms, kurioms teikiame paslaugas.

Be ESG aspektų integravimo į kasdienius verslo sprendimus, antrąjį ketvirtį paskelbėme savo verslo ir ESG ataskaitą, kurioje akcentavome visų mūsų tikslų pažangą, taip pat „Pasaulio be atliekų“ ataskaitą, kurioje daugiausia dėmesio skiriama mūsų darbui kuriant aplinkraštį. mūsų pakavimo medžiagų ekonomiškumas. Svarbiausi dalykai yra nuolatinis 100 % perdirbto PET diegimas, kuriame 30 rinkų sudaro apie 30 % visų mūsų pardavimų ir siūlo bent vieną prekės ženklą 100 % rPET pakuotėje. Mes tęsėme daugkartinio užpildymo ir dozavimo pakuočių bei itin lengvų technologijų plėtrą ir 2020 m. pasiekėme 60 % pasaulinį pakuočių surinkimo rodiklį. Didžiuojamės šiais pasiekimais ir žinome, kad reikia nuveikti dar daugiau.

Neseniai paskelbėme, kad tapome pasauliniu „The Ocean Cleanup“ upių projekto įgyvendinimo partneriu, remiančiu valymo sistemų diegimą 15 upių visame pasaulyje. Į šią partnerystę įtrauksime savo rinkodaros galimybes, kad padidintume vartotojų supratimą apie problemas ir veiksmus, kurių imamės. Sudėjus viską, suprantame, kad, atsižvelgiant į asinchroninį atsigavimą, antroje metų pusėje kils pandemijos pasekmės. Nors pirmąjį pusmetį viršijome savo lūkesčius ir iškėlėme gaires 2021 m., esame linkę į augimo mentalitetą ir investuosime į šį postūmį, eidami į likusią metų dalį.

Mūsų tinklo organizacija pradeda padėti mums greičiau pasinaudoti galimybėmis ir kurti vertę suinteresuotosioms šalims. Kaip sistema, mes vis labiau pasiruošę laimėti ir džiaugiamės ateitimi. Dabar kreipsiuosi į Joną, kad aptartume antrojo ketvirčio rezultatus ir mūsų atnaujintos perspektyvos veiksnius.

Džonas Merfis - Finansų direktorius ir viceprezidentas

Ačiū tau, James. Šįryt pabrėšiu mūsų antrojo ketvirčio veiklos veiksnius ir pataisytas gaires. Antrąjį ketvirtį pasinaudojome metų pradžios tempu, o mūsų verslo derinys pagerėjo, nes daugelyje rinkų padidėjo vartotojų mobilumas. Mūsų antro ketvirčio organinės pajamos išaugo 37%, koncentratų siuntos išaugo 26%, o kainų derinys pagerėjo 11%, nes apėmėme didžiausią 2020 m. pandemijos poveikį.

Vieneto atvejo augimas buvo 18%. Mūsų siuntų skaičius viršijo vienetų skaičių per ketvirtį ir metus iki šiol dėl pernai patirto atsargų mažinimo ir tam tikro laiko poveikio šiais metais, įskaitant penkias papildomas dienas pirmąjį ketvirtį. Toli nuo namų kanalų pagerėjimas ir teigiamas segmentų derinys dėl didesnio mūsų gatavų prekių verslo augimo turėjo teigiamos įtakos mūsų kainų deriniui. Kanalų ir paketų derinys taip pat paveikė palyginamą bendrąją maržą, kuri, palyginti su praėjusiais metais, gerokai pagerėjo, net ir esant tam tikroms infliacinėms išlaidoms, tokioms kaip transportavimas.

Kaip sakėme per visą pandemiją, mūsų tikslas yra tapti stipresniems ir investuojame prieš atsigavimą, kai rinkos vėl atsidaro. Dėl to mes padvigubinome savo rinkodaros dolerius per metus, o tai gerokai sumažėjo, palyginti su tuo pačiu praėjusių metų laikotarpiu. Net ir padidinę šias investicijas, mes pasiekėme 170 bazinių punktų pagerėjimą palyginamoje veiklos maržoje, kurią lėmė stipri aukščiausia linija. Žemiau nei veiklos pajamos, pastebėjome, kad pagerėjo mūsų akcijų pajamos, nes mūsų išpilstymo partneriai taip pat sustiprėjo, taip pat sumažėjo palūkanų sąnaudos palyginus.

Dėl to antrojo ketvirčio palyginamasis 0,68 USD EPS per metus padidėjo 61%. Mes taip pat suteikėme didelį laisvą grynųjų pinigų srautą per metus – maždaug 5 mlrd. USD, dvigubai daugiau nei praėjusių metų rezultatai. Mūsų grynųjų pinigų srautai taip pat paskatino mūsų finansinį svertą sugrąžinti į tikslinį nuo dviejų iki dviejų su puse karto. Nuo tada, kai praėjusį ketvirtį pakartojome rekomendacijas, veiklos aplinka ir mūsų verslas akivaizdžiai pagerėjo.

Atsižvelgdami į iki šiol pasiektus tobulėjimo metus ir didesnį matomumą, padidiname visų metų perspektyvą. Dabar tikimės, kad 2021 m. per metus organinės pajamos padidės nuo 12 % iki 14 %, o EPS – nuo ​​13 % iki 15 %. Nuolatinis dėmesys grynųjų pinigų generavimui ir toliau duoda pažangą, o atnaujintos gairės dėl nemokamų pinigų Mažiausiai 9 milijardų dolerių srautas reiškia, kad dividendų išmokėjimo koeficientas gerokai pagerėjo nuo tada, kai pradėjome metus, ir ilgainiui artėja prie mūsų tikslinio 75 % lygio. Taigi, kai galvojame apie likusią metų dalį, reikia atsiminti keletą dalykų.

Atsigavimo etapas ir toliau vyksta asinchroniškai, sukuriant dinamišką paklausos aplinką, be to, dėl to daugelis tiekimo grandinės dalių patiria sandarumą. Nors mūsų komanda susiduria su kai kuriais atskirtais spaudimo taškais, mūsų komanda puikiai susidoroja su iššūkiais, diversifikuojant tiekėjus ir valdant atsargas. Nepaisant pastarojo meto spaudimo, kurį lėmė su pandemija susiję sutrikimai, daugelio prekių augimas kilo, likusią metų dalį jaučiamės gerai. Ir kadangi tikimės, kad 2022 m. apsidraudimo sandoriai bus pradėti įgyvendinti, dirbame su savo sistema, kad vėlesnį šių metų pusmetį imtume atitinkamų veiksmų, kad valdytume nuolatinį nepastovumą, naudodami pajamų augimo valdymo galimybes ir tiekimo grandinės produktyvumo svertus.

Kalbant apie investicijas į rinkodarą, turime tris prioritetus: padidinti vartotojų rinkodaros išlaidas iki 2019 m. lygio, gerinti tų išlaidų kokybę ir tikslingiau paskirstyti išlaidas. Remiantis dabartinėmis neatidėliotinų kursų ir mūsų apsidraudimo pozicijomis, mūsų valiutos perspektyva ir toliau numato, kad 2021 m. atsitrauks nuo 1 % iki 2 %, o lyginamoji EPS – nuo ​​2 % iki 3 %. Tačiau valiutų rinkos išlieka nepastovios ir priklauso nuo atsigavimo po pandemijos bei makroekonominių veiksnių. Taip pat turėsime tam tikrų papildomų laiko sumetimų, susijusių su mūsų koncentrato siuntų išlyginimu, kuris iki šiol vyksta šiek tiek į priekį, taip pat šešiomis dienomis mažiau ketvirtąjį ketvirtį.

Apibendrinant galima pasakyti, kad mūsų įmonė ir mūsų sistema per pandemiją įveikė daugybę iššūkių, tačiau dėl sunkaus mūsų žmonių darbo ir susitelkimo į strateginius prioritetus tampame stipresni. Sukūrę ir veikiančią tinklo organizaciją, einame keliu, kad galėtume veikti efektyviau ir efektyviau bei išnaudoti didžiulį potencialą, kurį turime savo prekės ženkluose ir visose rinkose. Kaip anksčiau minėjo Jamesas, žiūrime į likusį metų laiką, nes daugelis rinkų ir toliau susiduria su kliūtimis, tokiomis kaip COVID-19 Delta varianto plitimas, o kitose ir toliau matoma naujo atidarymo nauda. Apskritai esame patenkinti savo pažanga per pirmąjį metų pusmetį ir esame dėkingi už mūsų ekosistemos suinteresuotųjų šalių įsipareigojimą, kuris prisidėjo prie mūsų rezultatų.

Su šiuo operatoriumi esame pasirengę atsakyti į klausimus.

Klausimai ir atsakymai:


operatorius

socialinio draudimo neįgalumo turto ribos 2019 m

[Operatoriaus instrukcijos] Mūsų pirmasis klausimas kyla iš Dara Mohsenian su Morgan Stanley. Jūsų linija atidaryta.

Dara Mohsenian - Morganas Stanley - analitikas

Sveiki vaikinai. Taigi, kalbant apie pajamas, tokiose rinkose kaip JAV, kur susirūpinimas dėl COVID dabar išsisklaidė, ar galite tiesiog aptarti, kaip greitai grįžta vartotojų elgesys? Kaip tai palyginti su tuo, ko iš pradžių tikėjotės? Tikriausiai tai geriau, nei tikėtasi, padidinus jūsų aukščiausio lygio rekomendacijas, bet kaip tai paveiks jūsų strategiją? Ir galbūt tai, ką matote, yra ilgalaikiai vartotojų elgsenos pokyčiai kai kuriose iš šių rinkų.

Jamesas Quincey - Pirmininkas ir generalinis direktorius

Taip. Žinoma, Dara. Na, pirma, nesu tikras, kad apibūdinčiau JAV kaip praeitį COVID.

Tai tikrai perėjo į fazę, kaip ir keliose kitose rinkose, kur yra aukštas vakcinacijos lygis, kur COVID, rimčiausios COVID dalys, daugiausia paveikia neskiepytus ir kai kuriuos pažeidžiamus žmones. Taigi viskas nesibaigė ir tai matome iš skaičių. Jei tik akimirką pažvelgsite į tai, kas nutiko JAV, perėjus į šį atnaujinimo etapą, atsiras keletas įdomių dalykų. Pirma, vartotojai.

Kaip jau kalbėjome apie šiuos skambučius, visada tikėjome, kad žmonės yra socialūs padarai ir kad panaikinus apribojimus ir viruso panorama leidžia žmonėms su pasitikėjimu išeiti, kad jie išeis, visi kanalai toli nuo namų. Jie nori būti socialūs ir seks išgyvenimus. Ir tai labai daug gali įvykti antrajame ketvirtyje. Taigi, jei pažiūrėtume į mūsų ne namų kanalus, akivaizdu, kad, palyginti su praėjusių metų antruoju ketvirčiu, galima pastebėti didelius atkovotus kamuolius, o tai yra akivaizdu, atsižvelgiant į tai, kiek jie sumažėjo praėjusiais metais.

Tačiau jie dar ne visi pasiekė 2019 m. lygį. Galite paimti keletą kanalų, tokių kaip QSR, kuris buvo vienas iš tų, kurie praėjusiais metais sumažėjo mažiausiai. Kai jie pastūmėjo pristatymą, stūmė paėmimą ir uždarė tarpinį pietus, šie kanalai, nors daugelis QSR vis dar nėra visiškai atidaryti restoranų maitinimo srityje, jie grįžo į 2019 m. arba viršija lygį. Pavyzdžiui, QSR sekėsi gerai ir jiems dabar sekasi labai gerai.

Tuo tarpu, jei paimsite tokius kanalus kaip barai ir tavernos, praėjusių metų antrąjį ketvirtį jų sumažėjo maždaug trimis ketvirčiais – praėjusį ketvirtį. Dabar, žinoma, jie vėl atsidarė. Žmonės plūdo atgal ir išaugo 200 procentų, bet tai vis tiek reiškia, kad jie negrįžta į 2019 m. lygį. Ir jūs galite pereiti įvairiais kanalais toli nuo namų.

Akivaizdu, kad kelionės ir transportas labai panašūs į barus. Taigi žmonės, kuriems praėjusių metų antrasis ketvirtis buvo geras, 2021 m. paprastai laikėsi arba padidino šiuos pelnus. O kai kurių, kurie atsigavo, vis dar nėra, iš dalies dėl to, kad COVID apribojimai vis dar nėra visiškai panaikinti ir pasitikėjimas vis dar nėra visiškai atkurtas. . Tačiau įdomu ir, manau, teigiamai, Coca-Cola kompanijos požiūriu, jei pažvelgsite į namų kanalus, tuos pelnus ar tuos – tai papildoma vartotojų sąveika su prekės ženklais ir produktais namuose per pastaruosius 15 mėnesių. sukūrė tam tikrą naują elgesį ir įsitraukimą į prekių ženklus, kurie gali būti ilgalaikiai.

Taigi visiškai įmanoma, kad laikui bėgant mes abu atgausime anksčiau turėtą verslą toli nuo namų ir pasiliksime prie kai kurių namuose įgytų pranašumų. Turiu galvoje, kad galite pažvelgti į elektroninę prekybą, kuri buvo antrasis praėjusių metų ketvirčio augimo ženklas, kuris augo eksponentiškai. Tai iš esmės stabilizavosi ir šiais metais šiek tiek auga. Taigi jie laikėsi žingsnio.

Tačiau taip pat matosi, kad kai kuriose didelėse parduotuvėse, kurioms pernai akivaizdžiai sekėsi, jos šiemet toliau augo. Taigi augimas auga. Ir net mažos parduotuvės, kurios buvo paveiktos praėjusiais metais, atsigauna. Taigi, net-net, jei pažvelgsite į JAV, matote ilgalaikį atsparumą namų verslui ir atsigavimą versle ne namuose.

Tai vyksta, bet dar nebaigta, ir manau, kad tai skatina verslą. Ir šis modelis, manau, yra labai matomas, jei pažvelgsite į kitas šalis, kurios yra panašiose COVID trajektorijos vystymosi stadijose. Kitaip tariant, apribojimai mažėja, o didelė dalis gyventojų yra paskiepyti, todėl vėl atidaroma, nesvarbu, ar tai būtų JK, ar kitos vietos į Europą.

operatorius

Ačiū. Kitas jūsų klausimas kyla iš Lauren Lieberman su „Barclays“.

Lauren Lieberman - „Barclays“ - analitikas

Puiku. Dėkoju. Labas rytas. Jonai, jūs tikrai pasiūlėte tam tikrą perspektyvą apie didesnį vaizdą, pelningumą.

Ir aš žinau, kad šis ketvirtis buvo tarsi naujas aukštas veiklos maržos ženklas. Bet man buvo smalsu, jei galvojate apie visus metus ir, atvirai kalbant, net į 22-uosius, kaip galvojate apie galimybę geriau padidinti pardavimų augimą dėl tam tikro jūsų atliekamo restruktūrizavimo darbo. , bet taip pat išeis stipresnis ir tai, ką jau spėjote pasiekti ir manote, kad vis tiek galėsite pasiekti keisdami paketų derinį ir padidindami premijas. Taigi vėlgi, tai yra ilgesnio laikotarpio maržos klausimas, suvokiant, kad galbūt šis ketvirtis yra labiau skirtas laikui, nei kažkas, tiesiogiai susiję su mano klausimu. Dėkoju.

Džonas Merfis - Finansų direktorius ir viceprezidentas

Taip. Ačiū, Lauren. Ir tu teisus, prireiks likusios skambučio dalies, kad paaiškintume viską, kas nutiko kvartale, todėl pasigailėsiu jūsų. Bet žengkime žingsnį atgal, ir manau, kad tai pirmas – pirmoji jūsų klausimo dalis arba pirmoji atsakymo dalis yra, pagalvokime apie dvejų metų vaizdą.

2020 m. matėme – ties bendrosios maržos riba, plėtrą pirmiausia lėmė reikšmingas mūsų veiklos sąnaudų ir rinkodaros investicijų sumažinimas, net nepaisant to, kad tuo pačiu laikotarpiu buvo šiek tiek sumažintas bendrasis pelnas. 2021 m. džiaugiamės iki šiol pasiekta pažanga siekiant grąžinti bendrąsias maržas ten, kur norėtume, kad jie būtų. Ir manau, kad iki metų pabaigos mes ir toliau grįšime prie 2019 m. lygio. Tačiau mes taip pat – kaip scenarijuje pabrėžė Jamesas, mes taip pat labai susitelkę investuodami į savo prekės ženklus, į pagrindines ateities rinkas.

Jau per metus matome gerą žingsnį ir toliau laikome pagrindiniu prioritetu antrąjį metų pusmetį. Taigi trumpai tariant, jei pavaizduosite dvejus metus, pamatysite – veiklos maržos srityje pamatysite, kad 2021 m. bus šiek tiek suspaustas, palyginti su 2020 m. Ką tik sakiau, bendroji marža grįžta, bet ne visai ten. Didelis dėmesys skiriamas reinvestavimui į verslą vidutinės trukmės ir ilgalaikiu laikotarpiu.

Tačiau geros naujienos, manau, kad iki šių metų pabaigos 21-ieji bus geresni nei 2019-ieji. Taigi tai pirma – 1 dalis. 2 dalis – jei pažvelgsite į 22-uosius metus ir toliau, mes kalbėjome apie mūsų vairavimą smagračiu. verslui iš aukščiausios linijos per daug stipresnę rinkodaros ir inovacijų darbotvarkę, kad palaikytume supaprastintą prekių ženklų portfelį, į kurį dabar orientuojamės. Kalbėjome apie naujoves kaip nuolatinį augimo variklį ateityje.

Ir visa tai vyksta rinkoje kartu su mūsų išpilstymo partneriais ir naudojant įvairius svertus, iš kurių ne mažiau svarbu yra mūsų RGM svirtis. Taigi, einant į 22, 23, 24 metus, tikslas yra toks pat, kaip ir buvo, ir toliau būti sutelktam į mūsų bendros maržos lygties gerinimą. Ir Q2 buvo geras smūgis į ranką, kad galėtume toliau eiti šiuo keliu.

operatorius

Kitas mūsų klausimas kyla iš Nik Modi su RBC.

Nik Mod - RBC Capital Markets - analitikas

Dėkoju. Labas rytas visiems. Aš buvau... Jamesas, tikėjausi, kad galite šiek tiek pakalbėti apie Wabi ir tai, kad ketinate dalyvauti daugiau šalių. Galbūt, jei galėtumėte pateikti mums šiek tiek konteksto, kur tiksliai tai iškeliate.

O ką matėte iš šios iniciatyvos ir duomenų požiūriu? Kadangi žinau, kad jūs, vaikinai, galite gauti tiesioginę prieigą prie to, o galbūt kai kurios kitos tiesiogiai vartotojams skirtos platformos, tų duomenų negausite. Ir jei tai kažkas, kas, jūsų manymu, galėtų veikti JAV rinkoje.

Jamesas Quincey - Pirmininkas ir generalinis direktorius

Žinoma. „Wabi“ yra skaitmeninės ekosistemos funkcijų rinkinys, leidžiantis mums teikti paslaugas tiesiogiai vartotojui, o aš sugrįšiu prie konkrečiai, kaip ir kaip daryti B2B, tiek arba tik gėrimų ar kelių kategorijų užsakymams. Dabar daugiausia tai, kad „Wabi“ naudojame bendradarbiaudami su išpilstytojais, labiau B2B erdvėje. Atlikome keletą eksperimentų su B2C.

Tačiau naudojant Wabi modelį, kuris buvo labai tinkamas Lotynų Amerikoje, kur iš esmės yra labai daug „mom-and-pop“ parduotuvių, vartotojas naudoja „Wabi“ programą, kad pateiktų užsakymą. Jei jie nori turėti visą rinkinį „Cola“, „Fantas“ ir „Sprite“ ar bet ko, tas užsakymas patenka į programėlę, o programėlė išsiunčia užsakymą arčiausiai vartotojo esantiems „mama-and-pops“. Ir jie gali priimti tą užsakymą, panašiai kaip pavėžėjimo paslauga. Ir atsižvelgiant į tai, kad šiuose didelio tankio miestuose jie greičiausiai bus 50, 100, 200 metrų atstumu nuo vartotojų, jie tiesiog bėgs – apvažiuos produktą ir pristatys jį per labai trumpą laiką, 15, 20 minučių arba mažiau.

Ir todėl labai įdomu. Ir mes iš tikrųjų juo taip pat naudojomės – naudojome tą platformą su kai kuriais QSR restoranais tokiose vietose kaip Argentina, kad padarytume tą patį. Taigi tai įdomi patirtis. Gauname daug įžvalgų ir duomenų.

Taip pat išplėtėme B2C vietą, kad įtrauktume kitas kitų FMCG partnerių kategorijas. Taigi dabar „mom-and-pop“ galite užsisakyti daugybę kategorijų, ne tik gėrimų. Taigi gausite daug įdomių duomenų ir įžvalgų apie tai. Kitas dalykas, kurį darome su B2B su daugeliu išpilstytojų, yra naudojimas tam, kad paspartintume vienos santykių dalies skaitmeninimą, ypač su fragmentuota prekyba, nesvarbu, ar tai būtų „mama ir popsai“, ar restoranai ir kavinės aplink. Žinoma, dabar, kai visur plečiasi išmaniųjų telefonų ir išmaniųjų įrenginių diegimas, nebūtinai reikia, kad pardavėjas užsuktų į parduotuvę, kad gautų užsakymą.

Taigi mes deriname pardavimų pajėgų naudojimą – skatiname paskyros kūrimą ir skatiname visus aktyvavimus parduotuvėse, kurie, kaip žinome, sukuria impulsyvų pirkimą ir suteikia mums palankų vykdymą, tačiau pasitelkiame platformas, kad paskatintume užsakymų priėmimą. Ir vėl, su išpilstytoju daug mokomės, kaip tai pagerina ne tik efektyvumą, bet taip pat ir pardavimo bei vykdymo proceso efektyvumą. Vėlgi, yra – priklausomai nuo to, kurioje pasaulio vietoje esate, kartais tai tik gėrimo metodas. Tačiau mes taip pat turime keletą eksperimentų, kuriuose tai yra kelių kategorijų požiūris per platformą ir nuorodos į didmenininkus, kurie tiekia visas arba ne gėrimų kategorijas ir pan.

Bet kokiu atveju, atsitraukus nuošalyje, mes ir toliau matome nuolatinį vartotojų ir mažmenininko, ir mažmenininko ir tiekėjų sąveikos skaitmeninimą. Ir manome, kad pasauliniu mastu kokso sistema su mūsų išpilstymo partneriais turi puikią galimybę išplėsti mūsų santykius su mažmenininkais. Mes esame atviri, kaip tiksliai tai įgyja, ir dirbame su jais, kad atliktume daugybę eksperimentų, kad pamatytume, kas veikia. Bus daugiau.

operatorius

mokesčių pasekmės išgryninimas refinansuoti nuomojamą turtą

Kitas mūsų klausimas kyla iš Bryano Spillane'o linijos su Bank of America.

Bryanas Spillane'as - Amerikos bankas / Merrill Lynch – analitikas

Ei. Labas rytas. Taigi manau, kad tai tik ankstesnio Lauren klausimo apie paraštes tęsinys. Ir tik du daiktai Jonas, jei galite pateikti.

Manau, kad girdėjau, kad viena yra tik šių metų rinkodara, kurią perskaičiau, kad jūs iš tikrųjų padidinote išlaidas arba planuojate padidinti išlaidas dabar, palyginti su, spėju, tai, kas buvo jūsų pradiniame plane. Ir tada antrasis klausimas – nežinau, ar praleidau, bet ar galite pasakyti, kokia yra mūsų padėtis šiandien, atsižvelgiant į tai, kiek buvo sutaupyta reorganizacijos? Ir kiek dar reikia eiti?

Džonas Merfis - Finansų direktorius ir viceprezidentas

Ačiū, Bryan. Taip, pirmoje dalyje, vėlgi, žvelgdamas į iki šiol buvusius metus, manau, kad antrajame ketvirtyje pamatėme didelį atsigavimą. Mes padvigubiname savo išlaidas vartotojams skirtai veiklai. Likusią metų dalį, siekdami pasiekti tiek metų rezultatus, tiek gerai pasiruošę 22-iesiems, turime labai, labai tvirtą investicijų darbotvarkę, kuri leis mums grįžti į 2019 m. lygį.

Ir tai tik dolerių palyginimas. Vis dėlto, kai žiūrite po gaubtu, manau, kad vienas iš didžiausių pakeitimų, kuriuos padarėme per pastaruosius mėnesius, yra tų išlaidų kokybės gerinimas. Taigi, dirbu pagal visus mūsų tikslus, kad iš tikrųjų su tuo pačiu būtų galima sukurti daugiau. Džiaugiamės pažanga, kurią darome šioje srityje, ypač kai galvojate apie kai kurias naujesnes sritis, skaitmeninę mediją ir kt.

Kalbant apie santaupas, tai yra bendros lygties dalis. Ir aš manau, kad man, užuot pateikus griežtus skaičius, tai suteikia mums tam tikrą lankstumą investuoti į kai kuriuos didesnius statymus, galvoti apie nuolatinį mūsų gebėjimą pasisukti, kaip diktuoja rinkos sąlygos. Taigi tikrai ne mažiau svarbu sutaupyti iki minimumo, o turėti lankstumo, kad galėtume pasinaudoti mūsų matomomis galimybėmis.

operatorius

Kitas mūsų klausimas kyla iš Steve'o Powerso linijos su Deutsche Bank.

Steve'as Powersas - Deutsche Bank analitikas

Ačiū ir labas rytas. Džeimsai, aš nežinau, galbūt Johnas taip pat nori atsakyti, bet atsižvelgiant į tai, nuo ko pradėjote dirbti su Dara ir vykdėte veiklą visame pasaulyje, šiandien atnaujintose gairėse, atrodo, raginama toliau paspartinti pagrindinį augimą kas dvejus metus. galinėje pusėje, palyginti su '19, ypač viršutiniame diapazono gale. Ir manau, man smalsu, iš kur jūs matote, iš kur daugiausiai gaunamų šaltinių, žvelgiant iš segmento perspektyvos, taip pat ar turite šališkumo dėl to, kad pagreitis ir nuoseklus tobulinimas labiau priklauso nuo 1999 m. kaip sistema kovoja su infliacija? Ar tai matote kaip šiek tiek abiejų? Kaip jūs galvojate apie pajamų derinį galinėje pusėje. Dėkoju.

Jamesas Quincey - Pirmininkas ir generalinis direktorius

Taip, žinoma. Taigi, mūsų lūkesčiai metams, aišku, sakėme, kad norime grįžti į 2019 m. lygį, ir padarėme gerą pažangą. Ir mes tikime, kad tampame stipresni, ir akivaizdžiai keliame gaires. Žvelgdami į užpakalinį metų pusmetį, kaip sakė Johnas, aiškiai žiūrime į tai, kas ten egzistuoja.

Manau, kad pirmas dalykas, kurį jums siūlyčiau, yra tikrai pažvelgti į 2021 m., nesvarbu, ar tai būtų kainų derinys. Akivaizdu, kad turite peržiūrėti galonų atsargų kaupimą ir atsargų šalinimą, nes akivaizdu, kad šį kartą pernai mes greitai pašalinome galonus. Ir tada, nepaisant papildomų dienų pirmąjį ketvirtį, šį antrąjį ketvirtį papildėme galonais. Bet jei pažvelgsime į apimtį ir kainų derinį dvejų metų pagrindu, tai, ką mes tikimės, yra, taip, ir toliau gerėja per antrąjį metų pusmetį, atsižvelgiant į dvejų metų apimtį, nes vis daugiau šalių skiepija. ir atsisakoma daugiau apribojimų.

Aišku, yra daug vietos įvairiems dalykams, garsiajai asinchronizacijai, nes rinkos kyla, o rinkos krinta. Tačiau paprastai kalbant, mes tikimės, kad kas dvejus metus išvysime pastovius, nors ir labai nedidelius, nuoseklius patobulinimus. Ir panašiai, atsižvelgdami į kainų derinį, mes žiūrime – tiesą sakant, kainų derinį pradedame žiūrėti kas dvejus metus nuo antrojo ketvirčio. Mes visada kalbėjome apie tai ilgalaikio augimo modelyje, kad tikimės nuo 2% iki 3% kainos bet kuriais vidutiniais metais.

Ir kai pradedate žiūrėti kasmet – dvejų metų pagrindu, taigi, atsižvelgiant į metinį padidėjimą, tai pradedate matyti antrąjį ketvirtį. Taigi, mūsų lūkesčiai dėl kainų derinio nesikeis iš esmės kitaip, nepaisant 11 %, kurį matėte antrąjį ketvirtį. Akivaizdu, kad jis nesiruošia ir toliau siekti 11 proc., nes praėjusių metų antrąjį ketvirtį jis buvo daug neigiamas, o tai labai lėmė paketų ir kanalų derinys. Tačiau peržvelgę ​​visa tai, mes iš esmės laikomės to paties požiūrio, kurį istoriškai laikėmės iki COVID per tokį atnaujinimą.

operatorius

Kitas mūsų klausimas kyla iš Bonnie Herzog linijos su Goldman Sachs.

Bonnie Herzog - „Goldman Sachs“ - analitikas

Ačiū. Labas rytas. Iš tikrųjų turėjau klausimą dėl jūsų nurodymų. Padidinote savo visų metų perspektyvą, atsižvelgiant į stiprybę, kurią matėte ketvirtį, bet neperžengėte viso ritmo, ypač apatinėje eilutėje, atsižvelgiant į naujas rekomendacijas, kurios dabar rodo, kad EPS augimas antroje pusėje bus neigiamas.

Taigi aš tikrai tikėjausi suprasti vairuotojus? Ar per pastaruosius kelis mėnesius galėjo pablogėti išlaidų spaudimas, palyginti su planuojamomis padidintomis investicijomis, kurias skelbėte prieš atsigavimą? Dėkoju.

Džonas Merfis - Finansų direktorius ir viceprezidentas

Ačiū, Bonnie. Pora komentaru. Pirma, pirmąjį metų pusmetį mes matėme galonais už atvejį, kuris, kaip tikimės, normalizuojasi antroje metų pusėje. Taigi manau, kad turite į tai atsižvelgti.

Antra, pirmąjį ketvirtį turėjome keletą papildomų dienų, o jos ateis ketvirtajame ketvirtyje. Taigi tai yra didelė lygties dalis, kurią sukūrėme visiems metams. Antra, kaip jau aptarėme, investicijų erdvėje, kur norėtume baigti visus metus, kai mūsų rinkodaros investicijos ir toliau didės, o maržos grįš į geresnes nei 1999 m., bet ne tokias stiprias. kaip 20, taigi visa tai atsižvelgiama.

operatorius

Kitas mūsų klausimas kyla iš Kaumil Gajrawala linijos su Crédit Suisse.

Kaumil Gajrawala - „Credit Suisse“ - analitikas

Sveiki. Ar galite – galbūt tai per daug supaprastina, bet gal galite mums padėti – jūsų verslas pastaraisiais metais šiek tiek pasikeitė, o galbūt galėtumėte mums padėti išsiaiškinti, kaip atrodo veiklos svertas. Ar 5% pajamos reiškia 7% pelno augimą? Ar 6% pajamų reiškia 10%? Ar galite tiesiog pateikti mums apytikslį svertą, kuris sumažina P&L?

Džonas Merfis - Finansų direktorius ir viceprezidentas

Taip. Sakyčiau tai – norėčiau grąžinti mus prie mūsų ilgalaikio algoritmo. Kaip ir diskutavome, išgyvename labai labai įdomų laikotarpį. Vis dar manome, kad – kai atsižvelgiama į visas šiuo metu turimas įmones, ilgalaikis algoritmas vis dar yra tas, kuris geriausiai atspindi tai, ką galime pasiekti per ateinančius metus.

Dabar aišku, jei pasikeis verslo derinys, turėtume tai peržiūrėti. Bet aš manau, kad – aš tiesiog nukreipsiu jus prie algoritmo, ir nematome, kad artimiausioje ateityje tai keistųsi.

operatorius

Kitas mūsų klausimas kyla iš Andrea Teixeira ir J.P. Morgan linijos.

Andrea Teixeira - JPMorgan Chase – analitikas

Ei. Labai ačiū. Taigi aš tiesiog norėjau grįžti prie to, kaip vietinė įmonė stebėjo, kai išeisime iš kvartalo. Taigi aš tikėjausi pamatyti, ar galite – skamba – James, atrodo, kad esate įsitikinęs, kad pamatysime tą plakimą ir, aišku, žiūrėsime į JAV.

Kaip pavyzdį, kaip minėjote, buvote visiškai įsitikinę, kad visame pasaulyje pamatysime, kad tai padidins atsigavimą ir padidins suvartojimą namuose. Taigi aš tikėjausi pamatyti, kaip jūs išeinate iš kvartalo ten, kur infekcijos sugrįžo pasauliniu mastu? Ir kaip galite kiekybiškai įvertinti, kaip apimtys yra palyginti su 2019 m. Manau, kad išplėtote grįžote į tą patį lygį, bet – o koks jūsų gatavų gaminių ir vienkartinių patiekalų derinys, palyginti su 2019 m.

Jamesas Quincey - Pirmininkas ir generalinis direktorius

Žinoma. Pabandysiu pasiūlyti keletą minčių, kurios gali padėti. Akivaizdu, kad kai šalys pasitraukė – kai per antrąjį ketvirtį padaugėja infekcijų ir grįžo didesni apribojimai, dabar matote neigiamą poveikį verslui. Per pastaruosius 15 mėnesių labai daug dirbome, kad mūsų verslas būtų labiau pritaikomas, judresnis ir galėtume pritaikyti apribojimus, kad padėtų vartotojams gauti jiems patinkančių gėrimų, tačiau dažnai labai trumpu laikotarpiu tai daro įtaką verslui. .

Taigi, jei pažvelgsite į vietas, kuriose pastaruoju metu, antrąjį ketvirtį, padaugėjo infekcijų, Vietnamas taikė tam tikrus apribojimus. Jie padarė gerą darbą išvengdami didelių apribojimų. Ir taip jie darė – pirmuosius kelis metų mėnesius jiems sekėsi puikiai. Ir tada staiga jiems buvo taikomi tam tikri apribojimai, o birželio mėnesį jie buvo neigiami.

Panašiai Indija anksčiau ketvirtį įvedė griežtus apribojimus ir verslas buvo neigiamas. Bet tada, kai jie vėl atsidarė, jie atšoko. Taigi akivaizdu, kad nors mes pritaikėme verslą ir padarėme jį atsparesnį užblokavimo lygiams, kai jie įvyksta, kad ir kur jie įvyktų visame pasaulyje, tai turės įtakos verslui. Greičiau atsigausime ir mažiau nukentėsime, bet tai turės įtakos verslui.

Taigi, kai galvojate apie perspektyvas, akivaizdu, kad COVID judėjimo kryptis, jos variantai, infekcijų lygis ir lygių apribojimai turės įtakos verslui. O kalbant apie tiesioginį ir būsimą vartojimą, jei žvelgčiau į pasaulinį mastu ir dvejų metų kaupimo rodiklį, matote, kad dabar per pandemiją mes nuolat tobulėjome taip, kad Tiesioginio vartojimo apimtys dabar šiek tiek lenkia 2019 m. lygį, nes birželio mėnesį išėjome iš antrojo ketvirčio. Ir kaip sakiau įžangoje arba apmąstymuose apie pirmąjį Daros klausimą apie JAV, po to neatsirado veidrodinio vaizdo nuosmukio namuose. Akivaizdu, kad kai kurie namuose, dvejus metus, sumažėja, nes žmonės dabar yra išvykę ir dirba.

Taigi dabar matote, kaip jie abu seka – taip pat matote stebėjimą namuose 2019 m. lygiais. Štai kodėl manome, kad nuokalnėje pastebimas tam tikras patobulinimas, vidutinis, bet šiek tiek.

operatorius

Kitas mūsų klausimas kyla iš Robo Ottensteino ir Evercore linijos.

Robas Ottensteinas - Evercore ISI – analitikas

Puiku. aciu tau labai. Gal galėtumėte šiek tiek plačiau pakalbėti apie antraštės kainodarą ir reklamos intensyvumą? Manau, girdėjau jus sakant, kad antrąjį ketvirtį jūsų kainodara buvo istoriniame lygyje nuo 2 % iki 3 %. Taip pat girdėjau jus sakant, kad antrąjį metų pusmetį didesnes sąnaudas sieksite sumažinti taikydami pajamų augimo valdymo iniciatyvas.

Taigi galbūt pakalbėkime apie jūsų mintis apie kainodarą aplinkoje, kurioje infliacija buvo didesnė nei per daugelį metų, ir apie tai, kaip vartotojas jūsų pagrindinėse geografinėse vietovėse gali priimti papildomas kainas? Ačiū.

Jamesas Quincey - Pirmininkas ir generalinis direktorius

Taip. Taigi aišku, akivaizdu, kad mano pastabos apie kainodarą yra dvejų metų kainos pagrindu. Ir mes tarsi matome – kai atsižvelgiame į kanalo ir geografijos poveikį, ką pamatytumėte, jei turėtumėte visus duomenis – aš sakau, kad pandemijos metu mes pastovus požiūris į kainodarą, kad ir toliau būtų taikomas mūsų prekės ženklo stiprumas ir RGM. Ir tada, žinoma, mes valdome sąnaudų padidėjimą laikui bėgant.

Ir mes naudojame apsidraudimo strategijas, kad neturėtume – siekdami sumažinti staigių smūgių skaičių. Kadangi mūsų bendras įsitikinimas yra toks, kad jei mes sutelksime dėmesį į gėrimų kategorijos augimą mažmeniniams klientams, o ne jų bendram verslui, tai bus naudinga jiems ir kad mes sukursime ir įgysime dalį tos bendros strategijos. Tai geriausiai pasiekiama nuolat investuojant į prekės ženklus, nuolat investuojant į vykdymą ir naudojant RGM, kad vartotojas atitiktų pakuotės dydį ir pageidaujamą kainą. Tai apima racionalų ir etapinį sąnaudų padidėjimo valdymą, o mes, aišku, naudojame apsidraudimą, kad mums būtų lengviau tai padaryti.

Taigi mes tikime, kad kategorijos arba tie žmonės, kurių prekės ženklai turi didelį vartotojų atgarsį, galės įveikti išlaidas, kaip tai darėme istoriškai. Mes – nors JAV infliacija ilgą laiką buvo labai nedidelė, kaip ir Europoje, turime daug kitų pasaulio šalių, kuriose infliacija buvo aukšta arba dviženklė. Taigi strategija, kaip su tuo susitvarkyti ir palaikyti ryšį su vartotoju, išlaikyti verslo impulsą ir išlaikyti pastovią maržos struktūrą arba tobulėti, yra kokso sistemos gebėjimas.

operatorius

Kitas mūsų klausimas kyla iš Carlos Laboy linijos su HSBC.

Carlosas Laboy - HSBC – analitikas

Labas rytas visiems. Jamesai, maždaug prieš trejus ar ketverius metus sakei, kad nori ryžtingesnių eksperimentų, maži eksperimentai taps dideliais eksperimentais, skatina bendradarbiavimą ir pajamas, ir matome, kad tai skatina Lotynų Ameriką. Bet gal galėtumėte pasidalinti su mumis, galbūt kai kuriose išsivysčiusiose rinkose, kur neturime tokios aiškaus matomumo, kaip tai vyksta? O gal yra laimėjimų, kurie šioje srityje tikrai išsiskiria?

Jamesas Quincey - Pirmininkas ir generalinis direktorius

Žinoma. Ačiū, Carlos. Turiu omenyje, kad mes ir toliau skatiname bendradarbiavimą ir naujoves. Jei tik paimčiau keletą iš tų, prie kurių šiandien esame tarsi elektra prijungti, Wabi, kuris Lotynų Amerikoje pradėjo veikti kaip B2C ir B2B, naudojome platformą dirbdami su išpilstytojais kitose pasaulio vietose, Nesvarbu, ar tai būtų Europa, ar už jos ribų, padėti mums dirbti kartu tobulinant skaitmeninimą ir B2B galimybes.

Taigi jūs matote tų eksperimentų išplėtimą iš Lotynų Amerikos. Matote eksperimentų išplėtimą JAV, nesvarbu, ar tai būtų AHA, kuri iki šiol JAV veikė labai gerai. Mes tai pradėjome Kinijoje.

Arba mugėje, kuriai JAV sekėsi labai gerai, mes tai perkeliame ir į Kiniją. Taigi vyksta kažkoks judėjimas iš vakarų į rytus. Turite eksperimentų, kurie vyko „Topo Chico Hard Seltzer“, kurie tam tikra prasme prasidėjo kaip pasaulinė idėja, dabar yra kiekviename žemyne, ir mes toliau jį plečiame. Kai kurie dalykai vyksta Azijoje, nejuodosios arbatos segmentuose, kur mes eksperimentavome kai kuriose ASEAN šalyse ir ji plečiasi.

Taigi tikrai yra puikių eksperimentų. Jūs netgi galite pereiti prie kai kurių pakuočių, pavyzdžiui, rPET, 100 % perdirbto PET, kuris iš tikrųjų yra pagrindinis veiksnys skatinant žiedinę pakavimo medžiagų ekonomiką. Tai iš tikrųjų prasidėjo Europoje, o į JAV neseniai atkeliavo su 13 uncijų buteliu, kurį pristatėme į rinką.

Taigi mes niekada nesame patenkinti, nes tai yra tam tikras filosofinis atspirties taškas, bet jie tikrai pradeda matyti, kad ten vyksta daugiau eksperimentų ir daugiau drausmės išsiaiškinant, kas neveikia, sustabdo juos ir kuriuos reikia paimti. į kitą vietą. Ir įdomu tai, kad jūs pradedate matyti, kad tie eksperimentai juda visomis kryptimis. Tai ne tik plėtojama vystymuisi, vakarai į rytus ar bet kuria kryptimi, tai iš tikrųjų pradeda kilti idėjos iš viso pasaulio ir iš tikrųjų reikia pereiti ir išsiaiškinti, kurios iš jų nusipelno plėstis visame pasaulyje.

Džonas Merfis - Finansų direktorius ir viceprezidentas

Ir jei galiu, James, manau, kad tiekimo grandinėje per pastaruosius 12–18 mėnesių vyksta didžiulis partnerystės bendradarbiavimas, kuris duoda rezultatų atskiruose subjektuose visame pasaulyje, kurie, manau, tęsis. .

operatorius

Kitas mūsų klausimas kyla iš Kevino Grundy ir Jefferies linijos.

Kevinas Grundy - Jefferies – analitikas

Puiku. Dėkoju. Labas rytas. Klausimas Džeimsui, tiesiog pakėliau paskutinę klausimo eilutę apie naujoves.

Mano klausimas yra konkrečiai skirtas kietiesiems seltzeriams ir kai kurioms ankstyvoms sėkmei, kurias ten patyrėte. Taigi, James, paminėjai kai kuriuos ankstyvuosius mokymus. Tikėjausi, kad galbūt galėtumėte jais pasidalinti su mumis, ypač kai tai susiję su „seltzer“ kategorija. Ir plačiau, James, ar jūsų sėkmė alkoholio srityje šiek tiek paskatina kompaniją tolimesniems alkoholio tyrinėjimams, tarsi ne alkoholiui.

Jūsų komentarai ten būtų naudingi.

Jamesas Quincey - Pirmininkas ir generalinis direktorius

Taip, žinoma. Taigi mes vis dar labai mokomės. Tai nėra mums pažįstama kategorija, ypač su alkoholiu. Jame yra daug svarbių ypatybių ir reguliavimo ypatybių bei verslo ypatybių, apie kurias turime sužinoti.

Taigi mes nesame baigę ką nors strategiškesnio ar priartėti prie požiūrio, kad kvapiųjų alkoholinių gėrimų erdvėje yra didesnė mūsų vizija. Norime sužinoti ir suprasti daugiau prieš ką nors nuspręsdami, viena ar kita kryptimi. Kalbant apie kai kuriuos iki šiol įgytus mokymus, aš turiu galvoje, kad tai, ką mes atradome, akivaizdu, kad yra skirtumas, ar kategorija egzistuoja, ar neegzistuoja kurioje nors konkrečioje šalyje. Turiu omenyje, kad iki šiol esame 17 rinkų.

Mes ketiname iki metų pabaigos patekti į 28 pasaulio rinkas. Mes mokomės, ko reikia norint konkuruoti ten, kur egzistuoja kategorija. Mes mokomės, ko reikia, kad padėtų išplėsti kategoriją ten, kur jos nėra. Taigi buvome patenkinti, pavyzdžiui, Lotynų Amerikoje, kur, pavyzdžiui, Meksikoje, mes esame Nr.

2 kietieji seltzeriai. Ir gauti gerą sukibimą ir gerą greitį Brazilijoje, kur tai labiau neišvystyta kategorija, jei reikia daugiau plėtros, todėl bandome išsiaiškinti, kaip tai atsitiks. Panašiai Europoje jis yra 1 ar 2 atlikėjas pagal greitį ir greitį Europoje.

Ir todėl manau, kad labai įdomu, kas ten vyksta. Ir akivaizdu, kad JAV jis turi labai gerą sukibimą. Nors, žinoma, jis vis dar yra palyginti mažas bendrai nacionaliniu mastu, tai ypač gerai sekasi ten, kur mes sutelkėme dėmesį arba kur Molson sutelkė dėmesį į paleidimą, ty Teksase. Ir tai labai gerai daroma Teksase, o mažmeniniams klientams puikiai atrodo pietinėse valstijose, Kalifornijoje, Floridoje.

Suprantame, kad jie yra labai veržlūs, daug demonstravimo ir veiklos. Taigi mes tikimės, kad ji toliau plėsis. Žinoma, mes žinome, kad bendra „hard seltzer“ kategorija sumažėjo pagal bendrus augimo tempus JAV. Galų gale tai nėra tokia didelė staigmena, nes tai yra kategorija, kuri daugiausia buvo namų kanalas. kategorija, daug mažiau barų ir restoranų kategorija.

kaip galiu nusipirkti dogecoin akcijų

Ir todėl, kai žmonės grįžo, aišku, kai kurios iš tų progų persikėlė iš namų į toli nuo namų. Taigi nenuostabu, kad kai kurie stiprūs užpakaliniai vėjai šioje kategorijoje – užblokavimo metu – sumažėjo. Bet vis tiek manome, kad tai labai įdomu. Jis turi tam tikrą ilgalaikį potencialą JAV.

Tai labai aktuali daugeliui vartotojų. Taigi mes ir toliau žiūrime į tai, stengiamės tai daryti ir investuojame, kad pamatytume, kur galime eiti.

operatorius

Kitas mūsų klausimas kyla iš Seano Kingo linijos su UBS.

Šonas Kingas - UBS – analitikas

Puiku. Ačiū už klausimą. Kaip jums naudinga vėliau šią savaitę prasidėsiančios olimpinės žaidynės ir iš tikrųjų atsižvelgiant į pandemijos sukeltą sutrikimą visame pasaulyje? Ar galite paaiškinti bet kokius rinkodaros aktyvinimo planus ar tiesiog bendrą šios galimybės perspektyvą, atsižvelgiant į užblokuotą tokio pobūdžio renginį?

Jamesas Quincey - Pirmininkas ir generalinis direktorius

Taip, aš turiu galvoje apie du būdus pažvelgti į tai. Pirma, tos šalys, į kurias transliuojamos olimpinės žaidynės, o vėliau – pačioje Japonijoje. Turiu omenyje, kad Japonijoje, atsižvelgiant į apribojimus, mes sugrąžinome visus fizinius aktyvavimus ir tinkamai palaikome, išlaikydami gėrimų tiekimą sportininkams ir kt. Tačiau fizinis aktyvinimas iš esmės neįvyks.

Ir tada – ir iš tikrųjų, kaip ir bet kas, kalbama apie eterio laiko, kurį Olimpinės žaidynės turės gauti tokiose vietose kaip JAV, panaudojimas mūsų programoms reklamuoti. Tačiau labai specifinis didelio masto rinkodaros aktyvinimas neįvyks. Turiu omenyje, kad dalis to buvo tarsi netikrumas, ar jie įvyks, ar ne, paskatino mus atsisakyti didelių papildomų fiksuotų sąnaudų investicijų į rinkos aktyvavimą – šių metų olimpines žaidynes.

Taigi mes išnaudosime eterio laiką reklamuodami savo prekės ženklus. Vis dar galite pastebėti – net ir šiandien pavaduotojas – vienas iš žmonių Tokijuje pasakė, kad kas žino, kas nutiks, ar tai tikrai prasidės. Taigi mes labai laikomės požiūrio – atimti fizinį aktyvinimą, atimti bet kokias fiksuotas išlaidas, kurios gali būti naudojamos tik olimpinių žaidynių atveju, ir panaudoti visas turimas teises ir laiką bendrajai mūsų prekių ženklų rinkodarai.

operatorius

Kitas mūsų klausimas kyla iš Laurent'o Grandet ir Guggenheim linijos.

Laurent Grandet - Guggenheimas – analitikas

Labas rytas visiems. Ačiū, kad suspaudėte mane. Turite klausimą dėl Coca-Cola Zero. Savo parengtose pastabose pabrėžėte Coca-Cola Zero atnaujinimą su naujomis pakuotėmis ir receptais, kurie yra artimesni Coke įprastiems.

Taigi, ar šalyse, kuriose jis jau buvo pradėtas naudoti, apimtys išaugo dėl įprastų, dietų ar konkurencijos? Taigi bet kokia jūsų spalva. Dėkoju.

Jamesas Quincey - Pirmininkas ir generalinis direktorius

Taip, Laurent. Turiu galvoje, kad mes – aišku, atsakymas tam tikra prasme priklauso nuo to, kad kiekvienoje šalyje yra šiek tiek skirtinga pradžia – nuo ​​nulio pradžios taško arba tai priklauso nuo to, ar esate šalis, kurioje vis dar laikomasi dietos ar Lengvas ir plastiko dydis. Taigi atspirties taškas yra svarbus. Du, aišku, tai yra visko derinys.

klimato kaitos įmonių, į kurias investuoti

Vairuojant Coke Zero Sugar mums labiausiai patinka tai, kad gauname daug verslo, kuris nėra savęs kanibalizavimas. Jei visa tai būtų tik iš Coke and Coke Light, tai galbūt būtų būtina, bet nelabai įdomu. Įdomu tai, kad padedame plėsti kokso franšizę. Kitaip tariant, jei pradėsite atsitraukti ir pažvelgti į tai globaliai, pamatysite tiek originalaus kokso augimą, tiek labai greitą Coke Zero augimą, kurio tik dalis kyla dėl lengvojo kokso ar dietinio kokso kanibalizacijos, priklausomai nuo to, kurioje pasaulio vietoje esate.

Taigi tai grynasis kokso franšizės priedas.

operatorius

Ponios ir ponai, mūsų klausimų ir atsakymų sesija baigta. Dabar norėčiau vėl paskambinti Jamesui Quincey dėl bet kokių baigiamųjų žodžių.

Jamesas Quincey - Pirmininkas ir generalinis direktorius

Labai ačiū visiems. Kaip minėjome pradžioje, žiūrėk, mes įgyvendiname prioritetus, kuriuos išsikėlėme, kad taptume stipresni. Tikimės, kad tai matote ir rezultatuose, ir mūsų gairėse. Ir mes tiesiog norime pasinaudoti galimybe dar kartą padėkoti už nepaprastas mūsų partnerių, išpilstymo partnerių ir visų mūsų partnerių pastangas, kurios leido mums pasiekti šiuos rezultatus ir patobulinti mūsų perspektyvas.

Mūsų sistema stipri. Mūsų išpilstymo partneriai yra stiprūs. Mes ir toliau investuojame į pagreitį ir mūsų laukiančią didžiulę augimo galimybę. Dėkojame už jūsų susidomėjimą, investicijas ir už tai, kad šiandien prisijungėte prie mūsų.

operatorius

[Operatoriaus atsijungimas]

Trukmė: 79 min

Skambučio dalyviai:

Timas Leveridge'as - Ryšių su investuotojais, finansinio planavimo ir analizės viceprezidentas

Jamesas Quincey - Pirmininkas ir generalinis direktorius

Džonas Merfis - Finansų direktorius ir viceprezidentas

Dara Mohsenian - Morganas Stanley - analitikas

Lauren Lieberman - „Barclays“ - analitikas

Nik Mod - RBC Capital Markets - analitikas

Bryanas Spillane'as - Amerikos bankas / Merrill Lynch – analitikas

Steve'as Powersas - Deutsche Bank analitikas

Bonnie Herzog - „Goldman Sachs“ - analitikas

Kaumil Gajrawala - „Credit Suisse“ - analitikas

Andrea Teixeira - JPMorgan Chase – analitikas

Robas Ottensteinas - Evercore ISI – analitikas

Carlosas Laboy - HSBC – analitikas

Kevinas Grundy - Jefferies – analitikas

Šonas Kingas - UBS – analitikas

Laurent Grandet - Guggenheimas – analitikas

Daugiau KO analizės

Visas uždarbis vadinamas nuorašais



^