Investuojant

Geriau pirkite: „Walgreens Boots Alliance“ prieš „Rite Aid“.

Vaistinių mažmenininkai atlieka svarbų tikslą daugeliui žmonių, siūlydami jiems savalaikius patarimus ir pagalbą dėl kasdienių sveikatos priežiūros poreikių. Štai kodėl, skirtingai nei mažmeninės prekybos pramonė apskritai, vaistinių mažmenininkai vis dar siūlo didelį stabilumą, todėl jie yra patrauklūs ilgalaikėms investicijoms. Du didžiausi pramonės vardai yra Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA)ir Apeigų pagalba (NYSE: RAD). Pažiūrėkime, kuri iš šių akcijų yra geriau perkama, atsižvelgiant į jų naujausius rezultatus, dabartinį vertinimą ir ateities perspektyvas.

„Walgreens“ stengiasi augti augant konkurencijai

Kai „Walgreens“ sausio 8 d. paskelbė savo 2020 m. pirmojo ketvirčio rezultatus, akcijos smuko, nes bendrovės rezultatai per ketvirtį nesužavėjo investuotojų. Pelnas vienai akcijai (EPS) – 1,37 USD, analitikų prognozės – 1,41 USD, o 34,3 mlrd. USD pajamos taip pat buvo šiek tiek mažesnės už „Wall Street“ pirmojo ketvirčio 34,6 mlrd. USD pardavimų prognozes.

Tai taip pat nepadeda, kad bendrovė tikisi, kad EPS augimas fiskaliniais metais bus vienodas, o tai rodo, kad ateinančiais ketvirčiais gali būti šiek tiek pagerėjimo, bet ne daug. Viena iš pagrindinių sričių, kurią „Walgreens“ vadovai sakė, buvo skausminga vieta, buvo receptai. Išrašytų receptų skaičius per ketvirtį, palyginti su prieš metus, sumažėjo 1,6 proc.



ką reiškia viršyti akcijas
Medicininiai produktai vaistinėje

Vaizdo šaltinis: Getty Images.

Tai nerimą kelianti tendencija, nes per 2019 m. fiskalinius „Walgreens“ išrašė 844 mln. receptų, ty 2,5% daugiau nei praėjusiais metais, o 2018 m., palyginti su 2018 m., išaugo 7,7%. Skaičiai aiškiai krenta žemyn, ir tai yra didžiulis mažmenininkas Amazon siūlant receptus internetu, Walgreens išduodamų receptų skaičius gali ir toliau mažėti.



Tačiau, siekdama sušvelninti mažesnių kiekių ir konkurencingesnės kainodaros poveikį pramonėje, bendrovė deda pastangas mažinti išlaidas. Spalį vadovybė paskelbė apie planą pabandyti metines išlaidas sumažinti 1,8 mlrd. „Walgreens“ finansų direktorius Jamesas Kehoe teigia, kad judėjimas „įgauna pagreitį“, ir nurodė, kad bendrovė netgi gali viršyti pradinį išlaidų mažinimo tikslą.

Vienas iš „Walgreens“ metų iššūkių yra tai, kad jos maržos buvo palyginti nedidelės, o pelno marža per pastaruosius ketverius metus siekė mažiau nei 4%. Didesnė konkurencija nepadės to pagerinti. Tačiau vienas teigiamas dalykas yra tai, kad bendrovė kasmet generuoja didelius laisvus pinigų srautus, leidžiančius finansuoti galimas augimo iniciatyvas. Tačiau nerimą kelia tai, kad 2019 m. jos laisvųjų pinigų srautas – 3,9 mlrd. USD – buvo mažiausias nuo 2014 m.

Akivaizdu, kad „Walgreens“ laukia tam tikrų iššūkių, o norint, kad šis pirkinys būtų geras ilgalaikis pirkimas, labai svarbu rasti būdų, kaip augti nepaisant didėjančios konkurencijos.



Ar užtenka vieno ketvirčio, ​​kad įtikintų investuotojus, kad „Rite Aid“ apsisuko?

„Rite Aid“ pastarojo ketvirčio pelno, kurį ji paskelbė gruodžio mėn., rezultatai gerokai skiriasi. Investuotojai buvo sužavėti – akcijų kaina nuo maždaug 8 USD už akciją pakilo iki dabartinės 52 savaičių rekordinės vertės – beveik 24 USD. Nors pajamos augo nežymiai – nuo ​​5,45 mlrd. USD prieš metus iki 5,46 mlrd. USD trečiąjį ketvirtį, būtent „Rite Aid“ pelnas sulaukė investuotojų dėmesio. Trečiąjį ketvirtį jo pakoreguotas 0,54 USD EPS sumažino analitikų lūkesčius – 0,07 USD.

kaip grynųjų pinigų programoje rasti centų akcijų

Bendrovės generalinis direktorius Heywardas Doniganas įpareigojo įspūdingus rezultatus dėl „griežtos išlaidų kontrolės“ ir pasiūlė, kad būtų galima sutaupyti daugiau: „Mes taip pat investuojame į EnvisionRxOptions, ypač jos paslaugų, technologijų plėtrą ir integravimą. ir klinikiniai pasiūlymai. Tai suteiks mums daugiau galimybių užtikrinti mažesnes priežiūros išlaidas, geresnę klientų patirtį ir didesnį vartotojų įsitraukimą. „EnvisionRx“ yra vaistinės išmokų valdytojas, kurį „Rite Aid“ įsigijo 2015 m.

Apskritai „Rite Aid“ ketvirtis buvo stiprus, tačiau įmonė vis dar susiduria su daugybe tų pačių iššūkių, kaip ir „Walgreens“, augant konkurencijai. Ir ar Rite Aid gali toliau skelbti šiuos stiprius rezultatus, vis dar yra didelis klaustukas. Iki trečiojo ketvirčio bendrovės grynosios pajamos penkis ketvirčius iš eilės buvo neigiamos. Ir tik du iš paskutinių aštuonių ketvirčių bendrovės laisvi pinigų srautai buvo neigiami. 2019 m. fiskaliniais duomenimis, bendrovės grynųjų pinigų srautas buvo neigiamas – 473 mln.

kiek laiko veikia po rinkos uždarymo

„Walgreens“ šiandien vis dar yra saugesnis pasirinkimas

Investuotojams gali kilti pagunda pasitraukti ir investuoti į „Rite Aid“. Galų gale, sunku ginčytis, atsižvelgiant į tai, kad šios sveikatos priežiūros atsargos per pastaruosius metus veikė geriau nei konkurentas:

RAD diagrama

Duomenys pagal YCharts

Nors „Rite Aid“ vis dar prekiauja žemiau savo buhalterinės vertės, o „Walgreens“ turi 2 kartotinį, pastaroji investuotojams taip pat suteikia daugiau stabilumo. Dėl nuoseklesnių finansinių rezultatų ir geresnių ilgalaikių rezultatų Walgreens yra geresnė investicija šiandien.

Nuviliantis „Rite Aid“ ketvirtis gali skubiai nusmukti akcijos, o jos nepastovumas kelia didelę riziką investuotojams. Skirtingai nei „Rite Aid“, „Walgreens“ taip pat suteikia investuotojams galimybę užsidirbti gerų dividendų. Šiuo metu akcijos kiekvieną ketvirtį investuotojams moka 0,46 USD, o tai kasmet uždirba 3,8%. Bėgant metams jis taip pat padidino dividendus, todėl tai yra patrauklus pirkinys tiek į vertę, tiek į dividendus orientuotiems investuotojams.



^