Investuojant

„Ally Financial“ praranda pagreitį kaip automatinio pardavimo skandalą

Internetinis bankas ir investicinė bendrovė „Ally Financial“ (NYSE: ALLY)2019 m. jos akcijoms sekėsi gerai - jos padidėjo 40% ir gerokai lenkė platesnius vartotojų finansų pramonės akcijų lyginamuosius indeksus. Šių metų „Ally“ pelnas žymiai pakeitė praėjusių metų 22% kritimą, kai bankas kovojo su nuosmukiu automobilių skolinimo ir draudimo versle.

Tačiau rugsėjį pasiekus rekordinę aukštį, investuotojų nuotaikos „Ally“ atžvilgiu pasikeitė ir nukrito net 15%. Ally neatgavo to ankstesnio piko, net kai platesnė rinka pasiekė naujų rekordų. Priežastis susijusi su ekonomikos aspektais, kurie labiausiai veikia Ally verslą.

kokiose valstybėse yra teisėta rekreacinė piktžolė

Pasikliauti vartotoju

Daugelis investuotojų į JAV ir Kinijos prekybos ginčą žiūrėjo kaip į pagrindinį nerimą visai rinkai. Tačiau didesnį „Ally“ investuotojų susirūpinimą kelia vartotojų nuotaikos ir kreditavimo sąlygos, kurios daro įtaką didelių bilietų, pavyzdžiui, automobilių, paklausai-didžiausiai „Ally“ skolinimo veiklai. Nors bendrovė įvairiai užsiėmė būsto skolinimu, įmonių finansais ir turto valdymu, „Ally“ vis dar gauna apie 70% pajamų iš paskolų automobiliams, kaip GMAC, buvusios automobilių pramonės finansų grupės, perėmėja. General motors (NYSE: GM).





Moteris pardavėja konsultuoja su klientu vyru dėl paskolos dokumentų tvarkymo.

Vaizdo šaltinis: „Getty Images“

JAV vartotojai mažiau optimistiškai žiūri į ateitį nei prieš metus, o jiems ypač rūpi pajamos ir darbo vietų augimas. Mičigano universiteto vartotojų lūkesčių indeksas, rodantis, ką žmonės galvoja apie ateitį, spalį, palyginti su ankstesniais metais, sumažėjo 5,7 proc.



Ši neigiama nuotaika susilpnino transporto priemonių pardavimą, kuris sulėtėjo iki sezoniškai pakoreguoto metinio 16,5 mln. Metinio rodiklio spalio mėn., Palyginti su 17,1 mln. Sumažėjimas iki mažiau nei 16 milijonų reikštų reikšmingą pastarųjų kelerių metų vyraujančios tendencijos pasikeitimą.

kiek pinigų reikia norint pradėti investuoti

Susirūpinimas dėl perspektyvos meta šešėlį rekordiniams „Ally“ rezultatams, kurie praėjusį ketvirtį apėmė 7%, palyginti su praėjusiais metais, pakoreguotas bendras grynąsias pajamas iki 1,62 mlrd. JAV dolerių ir 11% padidino pajamas. Automobilių paskolų gavimas išaugo 15%, palyginti su ankstesniais metais, iki 9,3 mlrd. Šie skaičiai kol kas yra stiprūs, tačiau sąlygos gali pasikeisti, jei vartotojai nusimins dėl savo ekonominės ateities.

Blogėjimo požymiai

Baiminantis blogėjančių vartotojų nuotaikų, pastangos stiprinti ekonomiką dar neturėjo didelės įtakos pagrindinėms „Ally“ verslo sritims. Pavyzdžiui, Federalinis rezervų bankas per pastaruosius kelis mėnesius palūkanų normas sumažino tris kartus. Tačiau vidutinės 60 mėnesių paskolų automobiliams palūkanos išlieka vos dešimtadaliu procentinio punkto mažesnės nei buvo gegužę prieš prasidedant FED palūkanų mažinimui. To neužtenka, kad būtų sutaupyta daug paskolų už automobilį paskolų.



Be to, daugelis vartotojų pradeda atsilikti nuo automobilių mokėjimo ir yra mažiau finansiškai pasirengę prisiimti skolas. Niujorko federalinio rezervų banko duomenimis, automobilių paskolų, kurių terminas yra 90 ar daugiau dienų, dalis per pirmąjį 2019 m. Pusmetį pasiekė aukščiausią lygį per septynerius metus. Šis didėjantis įsipareigojimų neįvykdymo rodiklis rodo, kad, nepaisant stabilaus darbo vietų skaičiaus augimo ir 50 metų žemiausio nedarbo lygio, vartotojai tampa per dideli.

Labiau nerimą kelia vis daugiau vartotojų, kurių paskolos automobiliams yra didesnės nei jų automobilių vertė. Jie kaupia neigiamą nuosavybę kiekvieną kartą, kai prekiauja automobiliu, nesumokėdami paskolos, ir tada perkelia šią skolą į naujo automobilio pirkimą. Remiantis duomenimis iš automobilių parduotuvės „Edmunds“, dalis prekybos pirkėjų, kurių automobiliai turi neigiamą nuosavybę, šiemet išaugo iki 33%, palyginti su 19% prieš metus. „Wall Street Journal“ .

kiek turėčiau investuoti į bitcoin

Atsargiai žvelgia į priekį

Lėtas automobilių pardavimas dar nepasirodė „Ally“ rezultatuose, nes automobilių paskolų metrika atrodo stabili. Jo metinis grynasis atskaitymo koeficientas-paskolų, kurios greičiausiai negrąžinamos-trečiąjį ketvirtį buvo 1,38%, o tai atitiko naujausius rezultatus. „Ally“ 60 dienų nusikalstamų veikų rodiklis, lyginant su ankstesniais metais, padidėjo dešimtadaliu procentinio punkto iki 0,66 proc., O ketvirtąjį ketvirtį jis gali dar padidėti, atsižvelgiant į sezonines tendencijas, tačiau dar nepasiekė nerimą keliančio lygio. Banko bendrojo 1 lygio nuosavo kapitalo koeficientas, rodantis jo gebėjimą padengti paskolų nuostolius, ketvirtį baigė 9,6 proc., Tai yra didžiausias per metus.

Apie 60% „Ally“ automobilių paskolų portfelio sudaro klientai, turintys aukščiausios ar aukščiausios kokybės kredito balus, kurie greičiausiai atlaikys galimą nuosmukį. Trečiąjį ketvirtį vidutinis skolintojų FICO balas buvo 688, tai yra, kas laikoma geru kreditu.

Praėjusį mėnesį reguliariai suplanuoto konferencinio pokalbio su analitikais metu „Ally“ finansų direktorė Jenn LaClair teigė, kad stiprios naudotų transporto priemonių kainos ir tvirtos makroekonominės tendencijos pranašauja bendrovės perspektyvas. Pasak jos, vidutinis 70 mėnesių paskolos terminas buvo pastovus per pastaruosius metus.

Nepaisant to, solidus „Ally“ pajamų ir pajamų augimas šiais metais nebūtinai sulaikys neigiamą blogėjančios vartotojų nuotaikos ir blogėjančių kredito sąlygų poveikį. Jei šios tendencijos išliks, tai gali pakenkti pagrindiniam finansinių paslaugų bendrovės paskolų augimo šaltiniui.



^